大摩：华润水泥(01313)首两月水泥均价强劲 评级“增持”

智通财经APP获悉，大摩发表研究报告，称华润水泥(01313)公布2017年纯利同比上升173%至36.2亿元，相当于每股盈利0.554元，大致符合该行及市场预期。该行称，公司第四季每股盈利0.148元，较该行预期低12%，主要由于行政成本加重所致。

“华润水泥第四季每吨毛利按季及同比上升27元及22元至112元，高于该行预期的108元；全年每吨毛利同比上升28元至95元，高于该行预期的93元。公司宣派末期息每股0.155元，连同中期息每股0.115元，全年派息比率达49%”，大摩称。

此外，华润水泥同时发盈喜，称2018年首两个月平均售价同比上升32.8%至386.9元，高于大摩预期，主要由于中国东南部水泥价格期内同比上升27%所致。该行重申华润水泥“增持”评级，以反映今年第一季定价表现，以及大湾区基建潜在需求上升的因素，目标价6.5元。