海通国际：因农行(01288)可能配股摊薄效应 降目标价至5.55元

智通财经APP获悉，海通国际调低农业银行(01288)目标价，由5.65元降至5.55元，以反映可能配股，令该行对农行2018及2019年盈利预测因此调低3.8-4.8%。但评级维持“买入”。

农行昨天建议拟定向配售不超过274.7亿元A股予七方，集资约1000亿人民币。同业公布2017年快报，每股盈利0.58元人民币，报告称，盈利基本符合彭博平均预测的0.59元民币。

海通国际称，基于农行2017年底每股账面值约4.15元人民币，该行估计农行配股应会发行241亿股，令其一级核心资本比率提高70基点，同时预测2019年每股盈利及股本回报率分别摊薄约1.1个百分点及85个基点。海通国际对农行每股账面值预测降至5.39元，2018及2019年最新每股盈利预测为0.68元人民币及0.8元人民币，仍高于彭博平均预测，主要因为对农行的净息差及净利息收入及信贷成本均较乐观。

截至3月13日9:47，农业银行涨4.25%，报4.66港元。

行情来源：老虎证券