大和：下调耐世特(01316)目标价至18元 评级“跑赢大市”

智通财经APP获悉，大和报告称，耐世特(01316)去年纯利增长19.4%至3.52亿美元，升幅低于该行预测的22%；不过高于市场预测的17%，该行认为集团的业绩逊色，主要受累去年下半年表现疲弱，下半年集团收入倒退约1%，主因中国及美国的汽车销量放慢，该行预测今年此地区会续见销量进一步放慢。

该行下调集团今年及明年盈利预测13%-19%，以反映去年集团毛利率扩张及收入增长表现未如预期，将股份目标价由21.5元下调至18元，相当于今年预测市盈率15倍。不过，考虑到股价今年至今已经下跌约15%，认为是时机收集，而且看好集团今明两年的利润率可望进一步扩张，因其电动助力转向系统(EPS)产品利润率高，重申股份评级“跑赢大市”。