富瑞：维持百威亚太(01876)“买入”评级 目标价降至18.7港元

智通财经APP获悉，富瑞发布研究报告称，维持百威亚太(01876)“买入”评级，下调2024至2026年各年盈测分别11%、7%、6%，以反映被下调的销售预测及利润扩张估算，又预计随着基数效应减退，集团的业务表现将会在下半年有所改善，目标价由21.2港元下调至18.7港元。

报告引述百威亚太管理层称，由于去年上半年内地重新开放，料次季行业在中国市场将再面临高基数;且恶劣天气亦影响了华南地区。同时，管理层对于韩国市场的利润率前景仍然充满信心。富瑞预期百威亚太次季录正常化EBITDA约5.84亿美元，意味录1%自然增长，而销售额料降2.8%。