大摩：维持华虹半导体(01347)“与大市同步”评级 目标价升至17港元

智通财经APP获悉，摩根士丹利发布研究报告称，上调华虹半导体(01347)目标价8%，从15.8港元升至17港元，上调2024-2025年每股盈利预测，并引入2026年预测，维持“与大市同步”评级。华虹凭借其灵活的定价政策，仍对其他成熟的同行代工厂构成威胁。目前该公司产能已经拉满，因此如果需求回升，其定价可能会更加稳定。

该行指出，华虹2024年首季毛利率大致符其指引，不过经营利润率好于预期，受益于其他一次性收入。平均销售单价(ASP)按季下降7%，整体利用率高达91.7%，较去年第四季度的84%有所提升。毛利率为6.4%，略好于上一季度的4%。该公司2024年第二季度指引大体符预期，受益利用率改善，毛利率也逐步改善。