中金:维持统一企业中国(00220)“跑赢行业”评级 目标价升至7.5港元

中金上调统一企业中国(00220)2024和2025年盈利预测各11%至17.2/18.9亿元人民币。

智通财经APP获悉,中金发布研究报告称,维持统一企业中国(00220)“跑赢行业”评级,上调2024和2025年盈利预测各11%,分别至17.2亿元人民币和18.9亿元人民币,目标价上调15%至7.5港元。公司2024年第一季整体收入增长低双位数,实现净利润4.57亿元人民币(下同),同比下降6.3%,剔除去年第一季度合肥工厂土地出售收益(约2.56亿元)后,可比净利润同比翻倍增长超预期,主因毛利率提升好于预期。

该行提到,统一第一季饮料业务延续较强增势。分业务来看,中金公司预计期内饮料收入同增双位数,食品收入增长为低单位数,此外食品高端化趋势延续,5元以上食品收入占比提升0.5个百分点至44%。预计第一季毛利率同比增4-5个百分点,其中面的毛利率提升幅度略高于饮料,毛利率改善主要受益于PET、棕榈油等原物料价格回落、产品结构优化、产能利用率提升及持续减促。公司期内实现开门红,低基数下2024年营收及业绩可望明显改善;公司投资价值凸显。

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