黄金、白银携手铂金“狂飙” 属于它们的火热行情未完待续?

智通财经APP获悉，今年到目前为止，黄金、白银以及铂金价格可谓持续强势上涨，来自全球知名投资机构的策略师们普遍表示，未来几个月这些贵金属价格可能将延续强劲涨势，进而不断创下阶段性的新高点位。盛宝银行(Saxo Bank)的策略师们在最近的一份研究报告中表示，黄金价格可能很快就会测试2400美元这一4月曾创下的历史最高点位附近，白银可能将攀升至每盎司30美元这一阶段性的历史高位，而铂金则有上涨潜力达到每盎司1130美元这一历史高位附近。

贵金属价格在本周三可谓大幅上涨，此前美国公布的低于预期的CPI通胀数据加大了美联储可能将于9月开始降息以及今年共计降息50个基点的可能性。受此消息影响，黄金周三收于逾三周以来最高位，白银触及逾三年以来最高位，铂金攀升至一年来的最高价位。

周四，在接连趋于疲软的周度首次初请失业金人数以及美国新屋开工率意外下降的数据公布后，美联储降息预期持续升温，贵金属价格在此期间持续反弹，不过最终以轻微的跌势小幅调整。

贵金属强劲涨势可能将持续上演

最新数据显示，现货黄金价格最终在周四小幅回落后以轻微跌势收尾，金价小幅回落至每盎司2382美元左右，在上个交易日则收于4月19日以来的最高水平后，4月19日正是黄金创下超2400美元这一历史新高的时间点。近几周黄金价格可谓非常强势，在今年剩余时间有可能屡创新高。

华尔街对于黄金后市行情似乎相对乐观，高盛将黄金的年终目标价格从之前的每盎司2300美元上调至2700美元。在4月份，黄金价格一度创下每盎司逾2400美元的这一历史新高点位，主要因当时市场担心伊朗攻击以色列可能导致中东战争升级。另一华尔街大行美国银行的黄金价格预期则是3000美元，瑞银集团(UBS)则喊出4000美元的这一超级高位预期，较当前价格几乎翻倍。

与此同时，现货白银价格在周四也有所调整，最终小幅下跌0.5%，至每盎司29.5美元左右。这种贵金属有时被称为黄金的“穷亲戚”，在金价处于高位时投资者们往往将资金涌入白银，期待价格低得多的白银能够不断蹭上黄金热度，周三白银曾短暂触及29.73美元，创下自2021年2月以来的最高盘中水平。

知名投资机构InvestingHaven预测，2024年白银价格可能将达到每盎司34.70美元，并且可能在2024年中期至2025年中期之间达到48美元。摩根大通则预计白银价格可能将追随黄金价格的强劲走势，预计第四季度平均价格约为 30 美元/盎司。

一般来说，白银的定价动态很大程度上受到两个主要因素的影响，即投资需求以及工业需求。除了大量购买黄金，投资者们往往还通过购买白银来应对利率预期的转变。对于在美联储降息预期升温期间寻求稳定资产的投资者们来说，白银可能将成为潜在的“低成本避风港”。与黄金价格相比，廉价的白银具有价格吸引力的价格点也使其颇受市场青睐，因为更多的投资者能够负担得起。

此外，白银独特的化学成分使其成为杰出的电导体和热导体，在效率和功效方面超越其他金属。 电动汽车使用的白银几乎是内燃机汽车的两倍，加上太阳能电池板安装，以及 5G/智能手机技术领域，都依赖白银供给。超过50%的白银需求来自于工业用途。 作为一种可锻铸的金属，它和黄金一样适合做首饰，但它也是电的良导体，被广泛应用于制造电子元件。尤其值得注意的是，向清洁能源的过渡预计将在未来几年推动白银需求，尤其是在电动汽车连接件和太阳能电池板组件等应用领域。

周四，7 月交割的白金价格上涨 0.7%，至每盎司 1077 美元，延续了周三收盘时的涨幅，在周三铂金收涨近3%，创下一年来的最高价位。世界铂金投资理事会(WPIC)表示，由于南非和俄罗斯矿山供应规模减少，预计今年全球铂金缺口将比此前预期的更大。此外，铂金在汽车催化转换器和绿色氢技术中的广泛应用将继续推动需求增长。

来自Livemarkets的分析师们将2024年底铂金价格的预期从1250美元上调至1300美元，反映出对铂金市场表现的乐观情绪。Long Forecast预测数据显示，2024年铂金价格可能将在每盎司1100美元至1300美元之间波动，具体价格取决于市场供需动态和宏观经济因素。

盛宝银行(Saxo Bank)策略师在最近的一份研究报告中表示，黄金价格可能很快就将测试2400美元这一关键的阶段性高位水平，白银可能将攀升至30美元这一高位附近，而铂金则有上涨潜力达到1130美元。这家丹麦银行在周三表示，“金属年”投资主题在最近几周继续积聚势头，理由是其对黄金、白银和铜的投资偏好。

另外，来自ROTH Capital Partners的分析师们预计，未来几个月黄金和白银价格将进一步强势走高。

“现在看来，黄金价格确实有望走高，并突破4月份创下的历史新高点。”ROTH Capital Partners首席技术策略师JC O'Hara在周日发布的一份研究报告中表示。“我们可以将技术层面的上行目标设定在2,600美元。”

对于白银价格，O'Hara则写道：“如果银价能突破30美元，那么在35美元-37美元区域之前几乎没有阻力。”

一些机构仍然对贵金属后市相对谨慎

在金融环境面临不确定性的时期，黄金通常被视为“避险”资产，自2022年底以来一直呈上升趋势，尽管利率高企以及美元相对坚挺。

像白银一样，黄金价格往往与利率呈反比关系。较高的利率环境或者利率预期通常将损害市场对黄金和白银的投资需求，因为贵金属不支付利息，与债券等有利息的投资相比，它们的吸引力大幅降低。

然而，并非所有人都预计贵金属价格将在未来几个月不断走强。

来自荷兰国际集团(ING)大宗商品策略师的Ewa Manthey在本月早些时候发表的研究报告中表示，“随着美联储继续采取谨慎的政策态度，以及地缘政治因素已被纳入当前的定价范围，本季度金价可能将走软。”Manthey表示，该机构预计第二季度金价将平均在每盎司2250美元左右，2024年的平均价格则预计为每盎司2218美元。该机构此前曾表示金价可能在今年最后三个月达到平均2300美元的峰值。