海通国际：维持腾讯(00700)“跑赢大市”评级 目标价上调至464港元

智通财经APP获悉，海通国际发布研究报告称，维持腾讯(00700)“跑赢大市”评级，上调2024财年的经调整净利润预测7%，目标价由430港元上调至464港元。公司首季收入符合预期，主要是受到强劲的广告收入所带动。经调整净利润胜于预期17%;净利润率优于预期4个百分点。国内游戏和国外游戏的收入均出现同比增长。

展望第二季，该行预计腾讯的游戏业务结构将持续改善，首季的延期确认将继续有利于游戏收入。同时，《地下城与勇士》将于5月21日上线，带动贡献收入提升。因此，该行预计游戏业务将在次季復甦，并在下半年加快增长，预期次季及2024财年的游戏收入将分别为460亿及1,906亿元人民币，同比分别升3%及6%。该行提到，集团的毛利率正在扩张，新的高利润业务将继续推动高质量增长，预计集团次季及全年的经调整净利润分别为476亿及2,015亿元人民币，同比分别增27%及28%，净利润率分别为29.5%和30.5%。