大摩：电能(00006)业绩符预期 评级“与大市同步”

智通财经APP获悉，大摩发表研究报告称，电能(00006)去年纯利83.19亿元，同比上升30%，撇除一次性项目，预计经常性盈利为71.88亿元，同比上升5%，符预期。盈利增长主要来自新收购项目DUET，及Husky的全年贡献。

“公司去年派特别息6元，较去年8月的7.5元为低，全年经常性派息为2.8元(中期息0.77元+末期息2.03元)，同比上升2.9%”，大摩称。6元派特别息，加2.03元末期息，动用资金约171亿元，或公司年末现金的67%。公司派息后仍会维持净现金水平，而银行负债为72亿元，预计未来再派特别息机会不大，目标价77元，评级“与大市同步”。

该行又称，公司的英国业务盈利占比高于50%，监管机构近期建议将股本回报率的的标准由6%降至3-5%，而过去六个月当地国家电网的股份跌18.7%，也跑输富时100表现23%，成为长建(01038)或电能的中期风险，因其水、燃气或电的资产需至2020、21或23年才能重整。