交银国际：予石药集团(01093)“买入”评级 目标价升至11港元

智通财经APP获悉，交银国际发布研究报告称，予石药集团(01093)“买入”评级，调高成药板块2024-2026年收入预测7%-15%，最终公司整体收入预测上升2%-7%、净利润预测升1%-6%，目标价由10港元上调10%至11港元。

报告中称，石药2024年第一季度收入及净利润分别同比升11.5%和环比增20%，至75.6亿元人民币，原料药及功能食品业务持续承压，其中维C原料收入减11.8%，抗生素原料收入减3.6%，功能食品及其他业务减21%。毛利率增3.8个百分点至72.3%;经营利润率增0.7个百分点至22.6%。管理阶层维持2024全年营收增长10%以上、新产品合计销售30亿元人民币的指引。公司2024年催化剂如下：1)产品上市：中国四款及年底美国上市两款，未来可能进行商业化授权。2.全年学术会议投稿近20项。