2月对冲基金现两年来最大损失 整体下跌2.19%

本文来自“腾讯证券”。

据相关报道称，在2017年的大部分时间里，对冲基金都抱怨它们没有获得预期的收益，原因之一是市场波动性匮乏。大多数对冲基金在基准和广泛市场上的表现都不佳。

上个月，在经历了几个月的创纪录低且个位数的波动率指数(VIX)之后，它们的愿望终于实现了。股市交易量暴增了47%，标准普尔500指数下跌了3.9%，而10年期美国国债收益率则回升至2.86%。

随着波动性的加剧，很多评论员都说现在是“选股人”的市场，那么对冲基金上个月业绩一定非常乐观吧?

事实恰恰相反，因为根据彭博对冲基金数据库的数据，2月份对冲基金整体下跌了2.19%，抹去了1月份的所有涨幅，这让它们2018年至今的业绩持平。

是的，就在这个所有对冲基金都翘首以盼的月份，它们出现了大规模的亏损。而上个月也是自2016年1月以来对冲基金表现最差的一个月，当时对冲基金整体下跌了2.57%。

期货交易顾问(CTA)和管理期货策略在2月份和今年至今都出现了两年来最糟糕的下跌，当月和今年分别下跌了6%和3.02年。这一行情非常猛烈，小摩警告说，创纪录的下跌对CTA可能是致命的。 与此同时，宏观基金则出现了历史第二大幅度的月度跌幅，彭博的数据显示下跌了2.31%，比对冲基金的表现还差12个基点。固定收益相对价值基金是唯一幸免的，当月上涨了0.06%。

对冲基金表现按策略细分如下:

系统的和可自由支配的CTA的跌幅最大，分别为6.87%和6.19%。2月份，88%(22/26)的策略出现下跌。

外汇策略当月涨幅最大，平均涨幅为2.24%，但仍低于3个月3.39%的平均水平，今年迄今仍下跌1.62%。

多空基金下跌1.47%，比标准普尔500指数的表现高出222个基点。

新兴市场策略是2017年表现第三好的策略，也是今年起劲表现最好的策略。2月份，由于美国以外的市场萎缩，新兴市场基金下跌了1.03点。

然而尽管今年2月遭遇了灾难性的损失，但就算今年没有更多的波动性出现，对冲基金仍然可以在今年挽救自己:正如彭博社所言，8个策略中有5个在今年赚了钱，其中股票对冲基金(2017年表现最好的基金)上涨了1.04%。

固定收益相对价值基金紧随其后，今年上涨了1.02个百分点，2月的表现几乎持平。事件驱动型基金也同样上涨，今年上涨了0.92%，2月上涨0.99%。

2月，以保健行业为投资标的的基金下跌了0.64%，扭转了1月份4.6%的涨幅。能源类基金当月下跌3.7%，1月上涨2.6%。

热门对冲基金名称:

根据汇丰银行(HSBC)最新的对冲基金跟踪软件的数据，以下是今年迄今排名前20和后20的对冲基金排名。Greenlight在所有提交业绩的对冲基金中位列最后一名。如下图:

然而，如果今天的科技股抛售继续加速，就会出现问题。正如我们上个月所展示的那样，几乎所有的对冲基金都做多科技股，5个中就有4个拥有亚马逊(AMZN)、Facebook(FB)、谷歌(GOOGL)和微软(MSFT)的股票。

(编辑：刘瑞)