中印合力带动MSCI新兴市场股指大涨! 创12月以来最大单日涨幅

智通财经APP获悉，在中国经济数据利好公布之后，衡量新兴市场股市的一项重要基准指数录得今年以来的最大涨幅，背后的主要逻辑则在于中国经济复苏预期以及印度、墨西哥和南非的选举结果导致货币市场和股市出现大幅波动。其中，莫迪政府赢得重大胜利后，印度股市大举反弹瞬间带动MSCI新兴市场股指上涨。统计数据显示，MSCI新兴市场股票指数(MSCI EM stock benchmark)上涨2.1%，创下去年12月以来最大单日涨幅，亚洲科技股则全线领涨这一指数。

一项私营性质的财新PMI调查数据显示，中国5月份制造业活动以近两年来最快步伐扩张。在印度，投票后民意调查数据显示，印度总理纳伦德拉·莫迪(Narendra Modi)所领导的执政党堪称大获全胜，意味着印度国内的结构改革与政府主导的新一轮基建浪潮即将来袭，印度股市飙升至创纪录水平，并且印度卢比和主权债券也随之攀升。民调初步显示莫迪政府赢得重大胜利后，印度股市反弹，中国PMI经济数据则进一步提振MSCI新兴市场股指。

周六，印度大选正式结束，最终结果即将出炉，民调数据显示印度人民党领导的联盟在周六结束的大选中拿下了360至400个席位，远远超过了组建下届政府所需的272个席位。

以压倒性优势获胜将确保印度当前结构化改革政策的连续性。有分析师认为，莫迪政府推动的改革如果能够持续，将为印度公司带来乐观的盈利增长速度，进而吸引美元外资大规模流入。

在其他的新兴市场，尽管墨西哥大选也产生了明显的赢家，但对市场的影响却不那么积极。该国初步的选举结果显示，当前的执政党以压倒性优势获胜，这可能使其能够加强国家对经济的控制，并削弱对其权力的制衡措施，因此墨西哥比索随之下滑。

不利因素：“Non-Friendly政策”担忧情绪

南非兰特汇率则在涨跌之间上下波动，因投资者预期南非在上周选举没有产生绝对赢家后将出现进一步动荡，而与此同时正在进行的联合政府谈判的结果仍高度不确定。南非非洲人国民大会(African National Congress，ANC)，乃南非最大规模的黑人民族主义政党，也是南非跨种族的政党，自30年前执政以来首次未能获得议会绝大多数席位。

除了新兴市场的大规模选举周期，本周金融市场投资者们的注意力还将转向欧洲央行预计将开始的降息。欧洲表现相对疲软，尤其是东欧地区的欧元兑东欧货币周一表现非常疲软。

“本周在美国之外的市场所召开的央行政策会议外，市场还将关注墨西哥和南非选举结果带来的影响，而这两个国家的选举都存在不确定性，”荷兰国际集团(ING)策略师特纳(Chris Turner)在一份报告中称。

特纳强调，风险包括墨西哥的莫雷纳党利用其绝对多数优势”试图推行不利于金融市场的非友好政策(non-friendly policies)”。

德意志银行建议建立美元兑南非兰特的战术多头头寸，理由是新兴市场尚未完全消化围绕南非联合政府谈判所带来的风险。

德意志银行(Deutsche Bank)的分析师们在一份报告中表示:“未来几周出现混乱政治进程的可能性仍然非常高。”“即使最有可能的结果最终是另一个非洲国大政府任期，但是也很有可能是一个软弱和相对不稳定的音速，从而引发人们对南非政策执行的担忧。”