Omdia：国内电视厂商开始增加库存 备战6月的中国“618购物节”

智通财经APP获悉，Omdia发文表示，由于6月至8月将迎来多个大型体育赛事(如巴黎奥运会和欧洲足球锦标赛)，电视企业必须以尽可能在有优势的面板价格下补充库存。此外，由于物流因素，从中国到欧洲的订单交付时间延长了两周，中国大陆品牌以及OEM企业必须提前准备促销所需的库存。同时，对于中国电视企业来说，每年6月18日的中国“618购物节”一直是重要的促销期。这意味着，他们必须在5月的第三周之前准备好应对购物节的库存。

到4月底，平均库存水平预计超过7周。这主要是由于中国品牌企业增加面板采购量的意愿较为强烈，原因如下：

面板价格自2月起开始上涨，而面板企业的产线稼动率维持不变。由此可见，面板企业的库存已基本维持稳定水位清零。由于6月至8月将迎来多个大型体育赛事(如巴黎奥运会和欧洲足球锦标赛)，电视企业必须以尽可能在有优势的面板价格下补充库存。此外，由于物流因素，从中国到欧洲的订单交付时间延长了两周，中国大陆品牌以及OEM企业必须提前准备促销所需的库存。同时，对于中国电视企业来说，每年6月18日的中国“618购物节”一直是重要的促销期。这意味着，他们必须在5月的第三周之前准备好应对购物节的库存。

随着面板企业开始在8.5代和8.6代产线生产更多大尺寸的面板，品牌企业也希望拓展大尺寸产品的市场，尤其是75英寸及以上的面板。因此，中国品牌企业想要增加大尺寸显示面板的库存。

部分电视厂商，尤其是海信和TCL等希望扩大市场份额的中国电视品牌企业，即便2024年第一季度末的面板库存水平较高于正常水位，只要面板价格有优势，也愿意在第二季度继续补货。2024年第二季度的电视销量(主要受中国“618购物节”和大型体育赛事的影响)、第二季度至第三季度的面板价格走势以及第三季度至第四季度的电视出货计划是中国电视企业调整面板采购量的关键考量因素。

根据预估，海信之所以战略性地提高库存水平，是为了实现2024年出货量增长的目标，当然在此过程中若能与面板企业特别是战略面板企业谈较有优势的价格，这将更加有助于海信年度出货目标的实现。根据Omdia预测，到4月底，海信的库存水平将达到9周的水位。

据统计，到4月底，海信的库存水平将增至9周，比安全库存高出约1至2周。不过，这似乎不足为虑，因为该公司计划持有一定的战略性面板库存，为其2024年激进的出货计划提供助力。此外，预计未来几个月面板供应面仍有不确定性，市场面的需求仍然有诸多不确定性，如各项促销和赛事准备的库存消耗等，面板企业也将会继续采取按需生产的策略来控制需求波动的风险，面板价格总体将呈现稳定。这些因素促使海信及其他中国电视品牌企业和中国OEM企业在2024年第一季度和第二季度特别是4月份和5月份仍然需要较多的面板需求。

库存调整和面板采购计划将在很大程度上受到6月中国市场电视销量和几个大型体育赛事的影响。总体结果将在7月和8月左右揭晓。

图1：按厂商划分的电视库存(模组、整机)—2024年4月更新