港股概念追踪 |盛夏高温空调使用旺季来临 制冷剂市场供需缺口持续扩大（附概念股）

截至5月31日，R32价格、价差分别为36,000、22,846元/吨，较上周同期分别持平、+0.69%；R125价格、价差分别为40000、22472元/吨，较上周同期分别-1.23%、-0.53%；R22价格、价差分别为29000、19015元/吨，较上周同期分别持平、+0.39%。

华安证券指出，24年起三代制冷剂供给进入“定额+持续削减”阶段，同时二代制冷剂加速削减，四代制冷剂因为专利问题价格居高不下难以形成替代，制冷剂供给端持续缩减。

同时随着热泵、冷链市场发展以及空调存量市场持续扩张，叠加东南亚国家制冷剂需求扩张等因素，需求端保持稳定增长。

未来制冷剂市场供需缺口将会持续扩大，制冷剂价格稳定上涨，拥有较高配额占比的公司将充分受益。

华鑫证券指出，制冷剂行业进入六七月份需求旺季，价格具备进一步上涨动力，建议继续关注制冷剂行业机会。

2024年供需错配下，底部特征已经显现，部分细分子行业龙头具备着三重底（周期底、盈利底和估值底）历史性投资机会。

制冷剂相关企业：

东岳集团(00189)：东岳集团的收入主要来源于高分子材料、有机硅、制冷剂，以及二氯甲烷、聚氯乙烯和烧碱。2023年，上述产品分别贡献收入45.52亿元、48.62亿元、28.72亿元、11.77亿元，对应收入占比分别约为31.4%、33.5%、19.8%、8.1%。东岳集团的R22产能为全球最高。而除此之外，东岳集团的制冷剂产品还包括了R32、R125、R134a等超过10种产品，而这些品种的价格自今年以来均有不同程度的上涨。