华西证券:24Q1A股投资者结构全景图剖析 一般法人持股占比最高 个人投资者次之

作者: 智通财经 刘璇 2024-06-06 15:40:07
截至2024年第一季度,流通市值口径下A股投资者结构测算得到:一般法人持股占比最高,为47.36%;个人投资者次之,为29.90%;外资持股市值占比4.09%;境内专业机构投资者合计持股市值占比为18.83%。

智通财经APP获悉,华西证券发布研报总结2024Q1 A股投资者全景图。截至2024年第一季度,流通市值口径下A股投资者结构测算得到:一般法人持股占比最高,为47.36%;个人投资者次之,为29.90%;外资持股市值占比4.09%;境内专业机构投资者合计持股市值占比为18.83%。境内专业机构投资者内部,公募基金、保险(不含通过基金持股)、私募基金、养老金持有流通股市值较大,依次占比7.69%、3.04%、2.58%、1.91%。

一、公募基金一季度末持有A股总市值5.24万亿,占A股流通市值的7.69%。截至2024Q1,公募基金持有A股总市值5.24万亿,占A股总市值的5.96%(上季度末为5.20万亿,占比5.93%),持股规模环比+0.89%,同比-8.94%。公募基金是持股占比最高的机构投资者,占A股流通市值的7.69%(上期为7.70%),占A股自由流通市值的15.33%。

二、央行口径下,外资一季度末持有A股总市值2.79万亿,占A股流通市值的4.09%。2024Q1外资持有A股总市值2.79万亿(占比3.17%),持股规模与上季度持平,同比-20.08%,占A股流通市值的4.09%(前值4.13%),占自由流通市值的8.16%(前值8.00%)。

三、一季度末保险资金持有流通股市值1.95万亿,占A股流通市值的3.04%。总市值口径下,截至2023年一季度,保险资金持有A股股票和证券投资基金共3.50万亿,占A股总市值的3.98%(上季度为3.33万亿,占比3.80%);假定险资持有股票均为流通A股,Q1保险机构持有股票市值1.95万亿,占A股流通市值和自由流通市值的比重分别为3.04%、5.92%。

四、一季度末私募基金持有流通股市值1.76万亿,占A股流通市值的2.58%。经测算,截至2024Q1,私募证券投资基金持有流通股市值1.76万亿,环比-22.21%,同比-25.38%,占A股流通市值和自由流通市值的比重为2.58%、5.15%。

五、个人投资者流通股持股占比依然较高(29.90%)。根据测算,流通市值口径下,一般法人持股占比最高,为47.36%;个人投资者次之,为29.90%;外资持股市值占比4.09%;境内专业机构投资者合计持股市值占比18.83%。

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风险提示:流动性风险,海外黑天鹅事件(政治风险、主权评级下调等),政策监管;企业盈利不及预期;测算误差,历史统计规律失效等。



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