大摩：升舜宇(02382)目标价至165元 评级“增持”

智通财经APP获悉，大摩报告称，舜宇(02382)管理层确认今年有份参与三镜头及3D感应器发展项目，并开始发展车载相机模组新业务。该行上调集团2018/19年每股盈测4%及6%，目标价由145元升至165元，相当于2018/19年市盈率预测35倍及27倍，评级“增持”。

该行称，尽管市场忧虑今年智能手机销量疲弱，定价受压及竞争加剧，但该行看到相机镜头持续升级，将具备更多功能，在手机摄像模组(CCM)方面，虽然OPPO及Vivo旗舰手机相机未必于今年进行升级，但看好华为积极发展三镜头相机，舜宇作为华为主要供应商，应抓紧发展三镜头的机会；手机镜头方面，相信其增长势头持续至今年上半年，因利用率改善，毛利率有望扩张；预期车载镜头增长维持不变。

舜宇昨日(3月20日)举行分析员会议，集团给予今年指引，估计相机模组今年出货量升15-20%；手机镜头出货量升30-35%；及车载镜头销量升30-35%。