野村:华润置地(01109)目标价上调至39.95元 吁“买入”

野村维持予华润置地(01109)“买入”评级,目标价由38.6元上调至39.95元。

智通财经APP获悉,野村发表研究报告称,华润置地(01109)公布2017财年业绩,收入同比上升8.5%至1186亿元,核心盈利同比上升17.7%至192亿元,优于市场预期。

期内,华润置地的毛利率提升至40.3%,2016财年为33.7%,2017年上半年为34.9%。而全年每股分派为96.7仙,反映派息比率为35%。2018至2020财年,集团管理层指引可结算面积增长29%/20%/29%;2018财年毛利率进一步上升,但2019至2020财年将会正常化;以及持续派息比率35%。

华润置地管理层指引2018年的销售增长20%至1830亿元人民币,野村预测集团将会超出目标,因为可销售资源将增加逾40%至3100亿元人民币,以及管理层希望维持行内首十名的地位。野村称,高峰推出时间将于第二季及第三季,贡献全年新销售资源72%,同时第一季及第四季贡献10%/18%。

另外,管理层指引,2018财年租金收入逾100亿元,及2019财年租金收入120亿元。

野村表示维持予华润置地“买入”评级,目标价由38.6元上调至39.95元。另外,该行调整华润置地的2018/19财年核心盈利+3%/-1%。

智通声明:本内容为作者独立观点,不代表智通财经立场。未经允许不得转载,文中内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App
分享
微信
分享
QQ
分享
微博
收藏