汇证：维持平保(02318)“买入”评级 目标价106元

智通财经APP获悉，汇丰证券发表报告称，平保(02318)去年每股派息、内涵价值及帐面值表现均好过市场预期，新业务价值及纯利增长符合预期，升幅超过30%，汇证认为，平保盈利及现金披露有提升，进一步带来正面影响，但未有分拆互联网业务时间表。汇证维持平保“买入”评级，目标价106元。

汇证表示，平保去年经营盈利升39%，新业务价值主要是由新业务销售增长26%带动。新业务毛利率扩大至39.3%，2016年为37.4%，而从整平保好医生获收益109亿元人民币，不过，汇证认为，平安银行净息差于去年跌至2.37%。

另外，报告中称，平保持有100%的平安保健及科技市值为88亿美元，每个客户合约数目升至2.32，去年上半年为2.28，每名客户盈利升14%，至355.85元人民币，使用客户升8%至4.36亿，活跃用户升至7360万户。