券商晨会精华 | 投资需求回落局面可能即将结束

作者: 智通转载 2024-06-12 08:31:07
在今天的券商晨会上,招商证券认为投资需求回落局面可能即将结束;

市场昨日全天震荡分化,沪指低开低走,创业板指探底回升。大小指数走势分化,超跌小盘股反弹。总体上个股涨多跌少,全市场超3000只个股上涨。沪深两市成交额7029亿,较上个交易日缩量139亿。板块方面,存储芯片、光刻机、先进封装、PCB等板块涨幅居前,贵金属、航运、煤炭、银行等板块跌幅居前。截至昨日收盘,沪指跌0.76%,深成指涨0.07%,创业板指涨0.35%。

在今天的券商晨会上,招商证券认为投资需求回落局面可能即将结束;中金公司表示,市场对于房地产周期拐点终将会到来的信心显著增强;中信建投则表示,白酒板块配置价值凸显,旺季来临看好啤酒板块。

招商证券:投资需求回落局面可能即将结束

招商证券表示,目前投资链生产、价格指标表现较弱的重要原因是地方债发行进度偏慢,尤其是去年增发的10000亿特别国债资金逐步到位后,投资需求有些青黄不接。4月基建投资增速较3月明显放缓。

不过这一局面可能即将结束。一方面,卫星数据显示,5月新增主体建造施工面积环比增速明显上升,同比增速由负转正,正在施工面积同比降幅进一步收窄,尤其是京津冀和长三角地区实物工作量明显提升。另一方面,5月地方债发行进度明显加快。5月地方债发行规模以及净融资量较前4月平均水平显著提升。地方债发行进度较快有助于下半年实物工作量维持稳定增长的势头。

中金:市场对于房地产周期拐点终将会到来的信心显著增强

中金公司表示,当前房地产政策正以超过历次周期的强度进行发力,总需求相应地阶段性企稳,市场对于房地产周期拐点终将会到来的信心显著增强。但也需要认识到房地产行业新形势下,一、二手房结构加速演化,新房和二手房的总供给压力凸显,房地产周期惯性增强,我们在等待拐点到来的过程中也应具备充足的耐心。当前市场正处于博弈政策继续发力,同时等待局部地区基本面企稳的阶段,我们认为该阶段中波段式的交易机会或将频密出现,投资须择机而动,优选估值性价比高、同时经营端弹性强的相关标的。

中信建投:白酒板块配置价值凸显,旺季来临看好啤酒板块

中信建投则表示,板块回调提升配置价值,下半年需求预期有望提振。近期飞天茅台批价有所下行,侧面反映当前白酒需求仍然偏弱,商务宴请恢复偏慢,婚宴需求有不同程度的下滑,白酒板块股价有所调整。展望下半年,随着房地产政策刺激加强,白酒商务场景或提振预期,另升学宴、中秋国庆等需求将拉动市场增长。白酒优质品牌市占率存在较好提升空间,龙头企业全年成长性仍然较好,随着近期调整配置价值再次凸显。饮料表现优异,旺季来临,看好啤酒板块。我们持续看好:1)休闲零食、饮料行业保持高景气度,新渠道为行业内公司带来重要增量机会;2)啤酒需求稳定且处于结构性升级阶段,即将进入旺季,需求明显升温。3)结合持续复苏的餐饮渠道,建议关注具有拓新品或改革预期的调味品及餐饮链标的。4)乳制品具备成本优势,兼之结构升级,叠加高股息,性价比凸显。

本文转载自“财联社”,智通财经编辑:李佛。

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