美股前瞻 | 三大股指期货齐跌 小摩预测美股下半年将延续暴涨态势

盘前市场动向

1. 6月14日(周五)美股盘前，美股三大股指期货齐跌。截至发稿，道指期货跌0.65%，标普500指数期货跌0.45%，纳指期货跌0.24%。

2. 截至发稿，德国DAX指数跌1.12%，英国富时100指数跌0.10%，法国CAC40指数跌2.15%，欧洲斯托克50指数跌1.44%。

3. 截至发稿，WTI原油涨0.10%，报78.70美元/桶。布伦特原油涨0.27%，报82.97美元/桶。

市场消息

盈利、降息双引擎助推下，小摩预测美股下半年将延续暴涨态势。摩根大通资产管理部门预测，美国股市在2024年的强劲开局势头将延续至下半年。该行首席全球策略师戴维·凯利(David Kelly)及其团队在年中展望报告中指出，尽管标普500指数自1月份以来已实现两位数回报，市场增长可能更趋稳健而非迅猛，但得益于坚实的盈利基础、美联储货币紧缩政策的结束以及经济的强劲表现，美国股市在未来数月仍将得到提振。凯利及其团队在报告中强调：“虽然回报预期应更为温和，但健康的盈利增长和估值的广泛分散表明，市场环境仍然有利于股票表现，为投资者提供了获取超额收益的机会。”他们建议投资者配置大盘股，并平衡投资于价值股和成长股。

CPI与PPI携手降温后，华尔街押注PCE亦将疲软! 年内两次降息渐成共识。在一些华尔街分析师看来，美联储最青睐的通胀指标——核心PCE价格指数有望录得11月以来最小环比涨幅。在华尔街分析师们看来，美联储公布的利率“点阵图”以及核心PCE预测可能已经过时，他们普遍表示今年剩余时间类似步伐的通胀降温数据将推动核心PCE在年前显著低于美联储预期，进而将有助于支持今年两次降息的可能性，并且预计最有可能从9月份开始首次降息。Nationwide Mutual Insurance Co. 首席经济学家Kathy Bostjancic表示：“今年仍有可能降息两次，预计最早从9月开始，但美联储官员们需要数据来遵守并增强降息信心。保守是可以理解的。他们偏向保守主义，我认为大门仍然敞开。”

美股呈现“非理性繁荣”!策略师警告：短期没有上行催化剂，下半年或出现适度回调。在本周美国CPI和美联储利率决议公布后，美股持续走高，市场整体呈现乐观情绪，然而，投资咨询公司Verdence Capital Advisors首席投资官Megan Horneman对此保持谨慎态度，称短期内市场并没有“上行催化剂”，更多的是利空因素。Horneman指出，美联储调整预期并不令人惊讶，她表示，“市场已经消化了太多降息的因素”。然而，她对美联储主席鲍威尔在会议期间的鹰派立场表示惊讶，称他之前的鸽派基调“助长了对今年降息的乐观情绪”，“现在我们仍然认为美联储可能需要更一致的数据来表明通胀已经正式结束”。

美国货基规模续创历史新高，7万亿美元指日可待?由于市场预期美联储政策制定者并不急于放松货币政策，美国货币市场基金资产升至创纪录水平。根据美国投资公司协会的数据，截至6月12日的一周内，约有280亿美元流入美国货币市场基金。总资产从前一周的6.09万亿美元增至6.12万亿美元，超过了4月份创下的历史新高。Federated Hermes全球流动性市场首席投资官Deborah Cunningham认为，资产规模有可能进一步扩大，达到7万亿美元。Cunningham表示：“不会有大量现金退出市场，流向风险更高的产品。现金会继续流入，只是来自不同的来源。”

需求前景乐观，原油将创下逾两个月来最佳周度表现。原油基准价格将创下逾两个月来最佳周度表现，原因是市场对原油和燃油的需求前景持乐观态度。布伦特原油和WTI原油本周涨幅超过3%，这是自4月5日以来表现最好的一周。欧佩克坚持预测2024年全球石油需求将相对强劲增长，高盛预计今年夏天美国的燃料需求将保持强劲。

个股消息

Adobe(ADBE.US)激流勇进! “AI+创意软件”助业绩超预期。数据显示，在截至5月31日的第二财季，Adobe总销售额增长约10%至53.1亿美元，高于分析师平均预期的52.9亿美元;non-GAAP每股收益为4.48美元，高于分析师平均预期的4.40美元。其中，包括Adobe旗舰创意类型和文档处理类型软件在内的Adobe数字媒体业务部门的销售额同比增长约11%，至39.1亿美元。此外，Adobe管理层对第三财季的总销售额预期区间为53.3亿至53.8亿美元，与分析师预期基本相符;对第三财季的non-GAAP每股收益预期为4.50至4.55美元，高于分析师预期的4.48美元。Adobe管理层还将2024财年的全财年non-GAAP每股收益预期大幅上调至18.0美元至18.20美元，高于此前预期的17.6美元—18美元，超过分析师预期的18.02美元。截至发稿，Adobe周五美股盘前涨近14%。

传波音(BA.US)正调查未交付787飞机质量问题，机身存在数百个紧固件安装不正确。两位知情人士透露，波音正在调查787梦想客机(Dreamliner)的一个新的质量问题，此前该公司发现，部分未交付的飞机机身上有数百个紧固件安装不正确。他们称，每架飞机上900多个紧固件，平均分布在飞机机身中部的两侧，波音工厂在生产过程中出现了一系列障碍，最新一项涉及这些紧固件“扭力”或紧固程度不正确。这些消息人士说，目前没有关于飞行安全的直接担忧，但波音正努力了解问题起因，并将在调查结束后决定是否需要返工。

Vaxart(VXRT.US)盘前涨超16%!获4.53亿美元巨资助力新冠口服疫苗研发。该公司宣布通过快速反应伙伴关系平台(RRPV)获得了一项价值高达4.53亿美元的巨额项目奖，用于推进其口服COVID-19疫苗候选的评估工作。这项资金由美国卫生和公众服务部的生物医学先进研究和发展局(BARDA)通过快速反应伙伴关系平台(RRPV)提供。Vaxart计划利用这笔资金开展一项涉及10,000名参与者的2b期对比研究，旨在评估其口服药片疫苗与美国食品和药物管理局(FDA)批准的mRNA 新冠疫苗的相对效果。

重要经济数据和事件预告

北京时间20:30 美国5月进口物价指数月率

北京时间22:00 美国6月密歇根大学消费者信心指数初值

北京时间次日02:00 2025年FOMC票委、芝加哥联储主席古尔斯比参加一场炉边谈话