因涉嫌“不当销售”衍生品 德银(DB.US)恐遭西班牙罚款1000万欧元

智通财经APP获悉，德意志银行(DB.US)将在西班牙面临高达1,000万欧元(1,070万美元)罚款，主要由于向不了解产品的客户兜售衍生品，并致使客户蒙受巨大损失。据知情人士称，这一金额是该行在内部估算中预计西班牙证券监管机构CNMV将对其处以的最高罚款金额。

一位知情人士说，CNMV可能会在今年夏天之后做出最终决定，另一位人士称，德意志银行正试图降低甚至避免罚款。上述人士均要求匿名。

德意志银行和CNMV的代表拒绝发表评论。

据彭博社此前报道，德意志银行曾向西班牙小型公司出售复杂的外汇衍生品，这些公司称，在购买这些产品时未完全意识到产品包含的巨大风险。后来，当汇率朝着意想不到的方向发展时，部分客户因此遭受了巨额损失。

过去几年，尽管该行在CEO克里斯蒂安·斯温(Christian Sewing)的领导下盈利能力大增，但涉嫌不当销售一直是影响声誉的几个问题之一。今年早些时候，该银行管理委员会的几名成员因数据迁移项目失败而被削减奖金，该项目导致数千名客户无法享受重要的银行服务。

CNMV今年1月表示，德意志银行正面临“纪律处分程序”，因为它在销售外汇衍生品时可能并未向客户提供足够建议。

CNMV在当时的新闻稿中称，银行必须以明确、公正的方式告知潜在买家所提供的产品及其相关风险，“尤其是在产品非常复杂的情况下”。此外，只应向客户销售“适合其需求和投资目标、尤其是风险状况”的产品。

据了解，德意志银行在西班牙销售的衍生产品被称为“目标利润远期”(Target Profit Forwards)和“枢轴远期”(Pivot TPFs)，允许买方以比其他方式更优惠的价格锁定未来的货币交易，但前提是相关货币对的汇率不超过规定的临界值。如果出现这种情况，成本就会上升，并可能达到非常高的水平，潜在不利因素从而变得难以预测，因此，如果买方目的在于对冲货币风险，那么这些产品便是相对不寻常的选择。