华尔街押注AI功能将引发大规模升级周期 苹果(AAPL.US)股价料创两年来最好单周表现

智通财经APP获悉，苹果(AAPL.US)的投资者终于有了一份该公司将如何使用人工智能的路线图。作为回应，投资者推动苹果股价创下两年多来最好的单周表现。本周以来，苹果股价已涨近9%，并在周四超越微软(MSFT.US)，重新成为全球市值最高的公司。而就在周一，苹果还落后于微软和英伟达(NVDA.US)，在全球公司市值中排名第三。与此同时，自4月触底以来，苹果市值已经增加逾7000亿美元。该股的“买入”评级也接近2017年以来的最高水平。

华尔街押注，苹果为iPhone推出的新的人工智能功能——包括与OpenAI达成的整合ChatGPT的协议——将在一直持有旧iPhone的用户中引发大规模的升级周期。Clearstead Advisors高级常务董事Jim Awad表示，投资者“更有信心相信，苹果已经回到了比赛中，该公司已经在竞争中迎头赶上”。他补充称，考虑到需要升级硬件以利用人工智能技术的基础，市场将看到iPhone销量增长的重新加速，“苹果将成为人工智能的主要受益者，其股价正在迎头赶上”。

尽管外界认为苹果的2024年度全球开发者大会(WWDC24)缺乏惊喜，但它缓解了今年以来拖累该股的担忧情绪。华尔街曾担心苹果缺乏人工智能战略，尤其是与其他大型公司相比，该公司在人工智能方面的进展一直很缓慢。另一方面，该公司估值也很高，其市盈率约为30倍，高于长期平均水平，也高于纳斯达克100指数约27倍的市盈率。这些因素限制了苹果股价的上涨。今年以来，苹果股价仅上涨约12%，是“美股七巨头”中表现第二差的，仅好于年初至今下跌27%的特斯拉(TSLA.US)。

iPhone是苹果营收的主要贡献者，占该公司2023财年营收的一半以上。然而，2023财年iPhone营收下降了2%，反映出数百万用户换机周期的延长。

随着人工智能功能的推出，看涨者认为，这将促使这些旧iPhone用户升级其硬件。Dakota Wealth Management高级投资组合经理Robert Pavlik表示：“那些对苹果最初宣布的消息不感兴趣的人正迅速相信，人工智能将是刺激iPhone下一轮销售的创新。”“我们必须现实一点，业绩上的证实还需要时间，但人工智能有可能创造出让股价看起来便宜的增长。”

可能需要升级硬件的iPhone用户群非常庞大。Bloomberg Intelligence表示，苹果8亿多部iPhone中，超过40%是iPhone 12或更老版本，另外27%的用户使用的是iPhone 13，目前只有不到10%的用户拥有可以支持人工智能软件的手机(即iPhone 15 Pro、iPhone 15 Pro Max)。

Melius Research分析师Ben Reitzes表示，鉴于人工智能的吸引力，“我们现在对我们的超级周期理论更有信心，这甚至可能推动iPhone营收在未来两年的时间里增长20%左右”。

D.A. Davidson分析师Gil Luria将其对苹果的评级上调至“买入”。分析师表示，增强搜索、增强照片编辑和文本生成等功能的整合“将推动人工智能的应用范围比我们迄今看到的要广泛得多”，“苹果在提供这些功能方面处于独特的地位，而且可能是近期内唯一有能力做到这一点的公司”。