KKR(KKR.US)为新北美收购基金寻求200亿美元投资

智通财经APP获悉，据知情人士透露，KKR(KKR.US)正为其最新北美私募股权旗舰基金向投资者募集约200亿美元资金。消息人士称，新的KKR基金名为北美基金XIV，本月初开始向投资者推介。该基金的目标是净内部收益率(IRR)至少达到十几个百分点，并且每年稳定投入其积累资金的20%至25%。

截至3月底，KKR管理着5,780亿美元资产，正重返更为艰难的收购基金融资市场。由于高利率使得再融资或将公司再次出售变得更具挑战性，部分投资者从私募股权机构获得的资金回笼较少，因而不愿作出新的承诺。

此次融资将是对KKR投资者如何看待该机构最近在北美地区收购记录的一次考验。据一份监管文件显示，截至3月底，KKR于2017年推出的上一支北美私募股权基金在扣除费用后的内部收益率为20.5%。

相比之下，根据另一份监管文件，凯雷集团(CG.US)在2018年推出的一只竞争对手北美私募股权基金，截至3月底净内部收益率为8%。根据其投资者之一宾夕法尼亚州公立学校雇员退休系统(Pennsylvania Public School Employees' Retirement System)最新公开披露的信息，截至9月底，贝恩资本于2017年推出的北美私募股权基金的净内部收益率为17.1%。

KKR今年4月表示，其190亿美元的前身基金KKR North America Fund XIII已部署了64%的资本，投资期为六年，目前已过了三年。KKR还表示，在以前的北美基金中进行了稳定的年度部署，在过去七年中，KKR向投资者分配了所获得美洲私募投资的两倍资金。

充满挑战的市场

募资市场的挑战导致整体活动放缓。根据LSEG的数据，2024年第一季度共有90起美国收购筹款活动结束，共吸引了550亿美元的承诺资金，同比下降了57%。

KKR的首席财务官罗伯特·勒温(Robert Lewin)在本月早些时候举行的TD Cowen金融服务峰会上承认形势充满挑战，但表示情况正在好转。

Lewin说：“与12个月或18个月前相比，今天在筹资方面的感觉要好一些。”Lewin称，从2022年初到2024年第一季度，KKR从投资者处筹集了约1800亿美元。

KKR还承诺向其北美投资组合公司的普通员工提供所在公司股权，这是传统上企业界仅为高管保留的激励措施。这项基础广泛的员工持股计划由KKR全球私募股权联席主管皮特·斯塔夫罗斯(Pete Stavros)在公司工业领域的投资中发起，随后在北美和全球推广。

KKR表示，该计划为其投资的公司带来了更高的收入、更高的生产率和更低的人员流动率。KKR联合创始人兼联席执行主席亨利·克拉维斯(Henry Kravis)在4月的公司投资者日上表示，该计划已使KKR之前拥有的一家高架车库门企业CHI的每名员工增加了约17.5万美元收入。