瑞信：下调中石油(00857)目标价至5.7元 评级“中性”

智通财经APP获悉，瑞信发表研究报告，称中石油(00857)去年纯利升1.9倍，符合盈喜预期，相等于第四季的盈利为54亿元人民币，按季升16%，但跑输油价19%的升幅，相信是因入口亏损扩大。去年派息比率为104%(2016年：138%)，股息率为3%。

该行称，公司去年第四季的进口天然气亏损扩至70亿人币(第三季：52亿人币)，相信情况会于今年首季持绩，因国内供气仍然短缺，加上油价上升，令盈利升幅放慢。公司今年资本开支指引升4%，令人失望，同时也确认对油服企业谨慎的看法。

该行降今明两年每股盈利预期3-4%，目标价由6元降至5.7元，维持“中性”评级。