中金：维持TCL电子(01070)“跑赢行业”评级 目标价升至8.36港元

智通财经APP获悉，中金发布研究报告称，考虑TCL电子(01070)产品结构、海外渠道结构持续优化，有望持续提升盈利水平，上调2024/2025年盈利预测10%/20%至13.22亿港元/16.53亿港元，维持“跑赢行业”评级，考虑港股板块整体估值提升，上调目标价37.5%至8.36港元。TCL系彩电在全球市场份额持续提升：根据AVC Revo数据，1Q24 TCL全球彩电出货量份额13.4%，较2023年提升0.4ppt。

报告中称，TCL电子全球化持续推进，区域份额持续提升。1)公司彩电业务自2017年以来进入全球扩张期，根据AVC Revo，2017-2023年TCL全球彩电出货量份额由6.8%提升至13.0%，站稳全球TOP 3，1Q24 TCL出货量份额13.4%，较2023年提升0.4ppt。2)海外市场，根据公司公告，2023年TCL在美国市场站稳第二名、份额仅次于三星，在新兴市场超10个国家份额位列前五，1Q24在欧洲的法国、波兰、瑞典市场份额提升至第二，1Q24 TCL在欧洲及中东非市场出货量增速也明显跑赢公司整体，海外市场份额持续提升。3)国内市场，2024年1-5月TCL系整体线上/线下零售额份额分别为20%/16%，同比+1.1/+1.4ppt，在高端的mini LED领域优势则更为明显。