欧洲监管局警告：银行或夸大AT1债券价值 需加强监管

智通财经APP获悉，欧洲银行监管局(EBA)周四表示，欧盟银行可能在夸大危机中用于填补资本缺口的高风险债务的价值。全球金融危机后，银行开始发行额外一级(AT1)债券以增强资本，该债券也称为应急可转换债券或“CoCos”。如果银行的资本水平低于一定水平，这些债券就会转化为股权或被注销。

这类债券的购买者与银行之间曾发生过冲突，最近的一次发生在瑞士信贷被迫与瑞银集团(UBS.US)合并时，总额约为170亿美元的AT1债券被减记为零，从而引发了诉讼。

欧洲银行管理局表示，它已对银行如何发行AT1债券进行了调查，并在周四的一份报告中列出了调查结果，其中包括新的“模板”，以更好地规范AT1债券的信息，并更准确地反映其价值。

该指南旨在限制银行在发行AT1债券时进行定制调整的空间。

欧洲银行监管局表示：“有些条款的措辞可以更好，因为按照最初的提议，它们可能会导致监管规定方面的不确定性，例如损失吸收机制的有效性及实施，或可能会增加这些工具本就已经很高的复杂性。”

该局指出，根据会计规则记录在银行资产负债表上的债券“账面”价值与“名义”价值之间存在差异。

欧洲银行监管局表示：“为审慎起见，有必要使用账面价值(会计价值)衡量非CET1资本工具，以防止高估或低估可用于弥补损失的资本总额。”

此外，该机构表示，为了计算和报告监管资本比率，资本工具必须始终如一地反映其实际损失吸收能力。”

全球监管机构正在研究瑞士信贷事件是否意味着需改变资本缓冲中AT1债券的使用。全球银行监管机构巴塞尔委员会(Basel Committee of banking regulators)称，继去年包括瑞士信贷在内的银行业动荡之后，对AT1债券的复杂性、透明度和理解进行评估可能是有好处的。