大和：予中国神华(01088)“持有”评级 继续超额完成生产目标

智通财经APP获悉，大和发布研究报告称，予中国神华(01088)“持有”评级，今年内地的煤炭产量及平均售价均会开始录得下跌，但估计股价下行的风险有限，预计跌幅将达约5%至10%。该行认为，当神华2024财年的收益率恢复至7%，追求高收益回报的投资者或会再次买入神华。

该行指出，除了受盈利表现支撑，神华亦继续超额完成生产目标。公司2024年首五个月的煤炭产量同比升2.3%，相对于早前业务指引提及公司2024年将减产2.6%。另外，今年第二季度的煤炭价格由每吨800元人民币，升至每吨850元人民币，减少市场对公司8月盈利表现失望的情绪。大和提醒，神华于下月发布的中期盈利预告，将会是近期值得关注的消息。