美银证券：维持波司登(03998)“买入”评级 目标价升至6港元

智通财经APP获悉，美银证券发布研究报告称，将波司登(03998)目标价由5.3港元调高3.2%至6港元，将2025/26财年每股盈利预测调高约15%/18%，投资评级维持“买入”。

该行表示，波司登2024财年营收/净利年增38.4%/43.7%，比该行之前高出9%/10%估计，及其指引(收入指引两次上调全年从15%增至30%)。新产品创新持续驱动成长和产品组合多样化，这有助于平滑季节性和提高门市效率。

由于公司新的SKU产品、累积的业绩记录和不高的要求推动的动力估值(11倍2025年预测市盈率，比16倍的5年平均值低约30%)，股息率(6%)。