广发证券：2024年上半年同业存单备案额度及使用情况盘点

智通财经APP获悉，广发证券发布研报称，单家银行来看，截至目前已披露数据中，有约42%的银行2024年同业存单备案规模较2023年有所提量，且国股行备案规模普遍提升或保持不变，无银行缩量。截至2024年6月末，国有行、股份行、城商行、农商行存单备案使用率分别为71.85%、72.49%、58.22%、44.49%，国股行存单备案使用率同比大幅提升，个别银行接近上限。多家国股行备案使用率逼近上限，国有行还有空间，股份行空间不大。压降资金空转的政策导向下，预计国股行年内更新备案额度概率不大。

存单备案如何监管?《同业存单管理暂行办法》规定，存单备案相关的监管要点包括一次性备案、余额管理、重大或实质性变化下可更新备案额度三点。同时，根据127号文，同业存单年度备案额度上限为：(同业存单备案额度+同业负债)/(同业存单备案额度+总负债-同业存单余额)<=1/3。

2024年各类型银行备案情况如何?根据中国货币网披露，截至2024年6月30日，共377家银行公布2024年存单发行备案，合计规模27.27万亿元。对应的，2023年、2022年、2021年、2020年、2019年截至6月30日分别有379家、403家、390家、434家、460家银行公布年度存单发行备案，合计规模分别为25.65万亿元、22.19万亿元、18.87万亿元、17.15万亿元、17.22万亿元，分别占全年总备案的99.89%、99.90%、98.40%、99.93%、99.35%。2024年存单备案规模进一步大幅提升。从备案规模来看，今年截至6月末同业存单备案规模较去年同期提升1.62万亿元，其中国有行同比提升0.84万亿元、股份行同比提升0.19万亿元、城商行同比提升0.46万亿元、农商行同比提升520亿元。单家银行来看，截至目前已披露数据中，有约42%的银行2024年同业存单备案规模较2023年有所提量，且国股行备案规模普遍提升或保持不变，无银行缩量，而国有大行备案规模环比增幅显著大于其他板块。

上半年各银行存单备案使用情况。截至2024年6月末，国有行、股份行、城商行、农商行存单备案使用率分别为71.85%、72.49%、58.22%、44.49%，同比分别变动+14.3pct、+12.78pct、+1.32pct、-4.51pct，国股行存单备案使用率同比大幅提升，个别银行接近上限，详见正文图表。

多家国股行备案使用率逼近上限，对应存单备案额度年内是否还有提升空间?(1)国有行还有空间，股份行空间不大。截至2024年3月末，国有行NCD额度+同业负债占比为15.54%，除交通银行26.81%略高外，其余国有行距监管上限还有较大空间;股份行NCD额度+同业负债占比为32.76%，已逼近监管要求，提升空间不大;此外，城商行和农商行NCD额度+同业负债占比分别为32.36%、17.89%。(2)压降资金空转的政策导向下，预计国股行年内更新备案额度概率不大。历史上只有个别城农商行有过因存单规模超出备案额度，更新备案额度的情况，国股行还未有先例。同时考虑到央行压降同业、减少资金空转的政策导向，预计国股行申请更改今年存单备案额度的概率不大。

风险提示：(1)经济增长超预期下滑;(2)财政政策力度不及预期;(3)国际经济及金融风险超预期;(4)政策调控力度超预期。