东吴移动互联灵活配置混合基金二季报披露！刘元海：对下半年A股行情相对乐观 重点关注科技和红利资产

智通财经APP获悉，7月15日，东吴基金权益投资总监、基金经理刘元海管理的多只产品披露了二季报，显示了他的操作思路。其中，东吴移动互联灵活配置混合基金截至二季度末权益仓位达到91.1%，该基金A份额净值涨幅为11.41%，C份额为11.35%。其管理的另一只产品东吴新能源汽车股票基金截至二季度末权益仓位提升至92.69%，该基金A份额净值涨幅为5.09%，C份额为4.98%。均跑赢同期业绩比较基准收益率。

刘元海表示，当前上证指数在3000点附近，A股市场可能处在历史相对底部区域，中长期投资价值有望比较明显。对2024年下半年A股市场行情相对比较乐观，认为可能存在结构性投资机会，重点关注科技和红利资产的投资机会。

东吴移动互联混合基金净值增幅超11%

具体来看，二季报显示，东吴移动互联混合基金截至一季度末其权益仓位为89.67%，截至二季度末已经提升至90%以上，达到91.1%。

基金净值方面，截至二季度末，东吴移动互联混合A基金份额净值为2.9108元，基金份额净值增长率为11.41%;C基金份额净值为2.8877元，基金份额净值增长率为11.35%;跑赢同期业绩比较基准收益率。

业绩的提升带来了规模的显著增加，东吴移动互联混合基金的合计规模从一季度末的21.52亿元快速增加至37.05亿元，激增72.17%。

从加减仓上来看，东吴移动互联混合基金的前十大重仓股变动比较大，二季度末十大重仓股分别为立讯精密(002475.SZ)、兆易创新(603986.SH)、歌尔股份(002241.SZ)、韦尔股份(603501.SH)、中际旭创(300308.SZ)、沪电股份(002463.SZ)、新易盛(300502.SZ)、鹏鼎控股(002938.SZ)、水晶光电(002273.SZ)和工业富联(601138.SH)。与一季报相比，大幅加仓了立讯精密、兆易创新、歌尔股份、韦尔股份、中际旭创、沪电股份等个股。

刘元海认为，去年下半年全球电子半导体行业景气见底回升，今年1季度行业延续景气上行趋势。从历史经验看在景气上行周期中，可能是关注电子半导体比较好的时间段。另外2季度观察到海外科技巨头在开发者大会中表明AI大模型有望在手机、PC机以及AIOT(物联网设备)等端侧落地，判断AI硬件时代有望开启，或将驱动全球电子半导体行业景气复苏强度超出市场预期。他判断，A股电子半导体或处在三重底：盈利底、估值底和位置底，电子半导体中长期投资机会或将来临。

展望未来，刘元海指出，由于这一轮全球科技创新驱动力来自于AI人工智能，因此未来科技股投资策略核心点或是拥抱AI，谁的AI含量高，谁的投资机会或许就比较大。去年至今AI算力表现比较强，未来AI算力需求有望保持快速增长态势，AI算力或许仍然存在投资机会。

站在当前时间点，他更为关注AI应用的投资机会，包括：(1)AI大模型在端侧落地驱动AI硬件时代的开启，投资机会：电子半导体等;(2)AI技术在智能驾驶领域的应用，投资机会：汽车智能驾驶产业链等;(3)AI人形机器人;(4)拥抱AI的软件公司。中短期，更为关注前两个AI应用有望带来的投资机会。

东吴新能源汽车股票基金增持宁德时代和德赛西威

二季报显示，东吴新能源汽车股票基金的权益仓位也在提升中，由一季度末的90.79%提升至92.69%。

基金净值方面，截至二季度末，东吴新能源汽车股票A基金份额净值为1.0485元，基金份额净值增长率为5.09%;C基金份额净值为1.0383元，基金份额净值增长率为4.98%;跑赢同期业绩比较基准收益率。

增减仓方面，中际旭创、理想汽车-W(02015)、伯特利(603596.SH)、小鹏汽车-W(09868)等四只个股掉出了东吴新能源汽车股票基金的前十大重仓股名单。相比之下，新进前十大重仓股的则是兆易创新、比亚迪(002594.SZ)、鹏鼎控股(002938.SZ)和沪电股份。此外，该基金减持了立讯精密、韦尔股份，同时增持宁德时代(300750.SZ)和德赛西威(002920.SZ)。

刘元海表示，近期新能源汽车头部公司开始在北美规模推广其FSDV12版本完全自动驾驶软件，用户体验效果比较好，自动驾驶或将迎来chatGPT时刻，未来自动辅助驾驶功能有望成为消费者购买新能源汽车关键决策因素。2024年下半年或者2025年我国汽车智能化产业趋势有望从0-1培育阶段进入1-N成长阶段，今年下半年仍然相对看好汽车智能化产业投资机会。

他判断未来3-5年智能化有望是各大汽车厂商大力发展方向，因此汽车智能化产业链上相关公司大概率将会受益于这一产业趋势。因此本基金当前将继续以汽车智能化作为重点关注，同时关注电动化产能消化以及欧美市场开拓有望带来的投资机会。