A股午评 | 创业板指涨0.39% 芯片股爆发 有色金属、房地产等跌幅居前

7月19日，在外围市场大跌的情况下，A股低开后震荡走高，截至收盘，沪指跌0.08%，深成指涨0.32%，创业板指涨0.39%。

盘面上，教育、传媒等AI应用方向涨幅居前，光刻机、芯片等“国产替代”概念再度走强；贵金属、有色金属、地产等行业跌幅居前。

主力资金方面，资金青睐商用车、工程机械、白色家电等行业；资金出逃工业金属、贵金属、消费电子等行业。

机构观点

展望后市，中金公司认为2月份以来的修复行情虽面临波折但并未结束，当前A股市场整体估值仍处于历史偏阶段性底部时期，伴随下半年稳增长政策加码结合中长期改革红利，对A股后续表现无需悲观。

中金公司：改革及政策预期助力近期投资者信心回稳，关注可能受益领域

中金公司提出，从近期的市场表现来看，A股主要指数自5月下旬经历持续调整后近期展开反弹，沪深300指数已连续6个交易日收阳，尤其在三中全会召开期间表现较好。中金公司认为，近期市场企稳主要受到内外部积极因素的综合影响，中长期改革红利预期助力投资者信心修复。

展望后市，中金公司认为2月份以来的修复行情虽面临波折但并未结束，当前A股市场整体估值仍处于历史偏阶段性底部时期，伴随下半年稳增长政策加码结合中长期改革红利，对A股后续表现无需悲观。配置方面，改革预期相关的板块往往在三中全会前后受到较高关注，前期A股市场科创、电力、消费等相关板块也陆续有阶段性表现，结合本次公报中涉及的领域，财税体制改革、新质生产力建设、一带一路、绿色、安全等相关行业和个股近期表现有望继续活跃。

开源证券：金价上行有利行业长期景气，但也需警惕“涨价陷阱”

开源证券研报指出，多因素驱动金价持续上行，看好黄金珠宝长期景气度表现和头部品牌的投资机会。金价短期快速上涨有助于品牌方盈利能力提升，但也需警惕“涨价陷阱”，即金价急涨引起消费者的犹豫观望情绪，进而对终端动销产生抑制。终端动销是短期主要矛盾，后续需跟踪金价走势与市场反馈做研究判断。

中信建投：AI投资下半年有两大方向，端侧AI打开更多可能性

中信建投研报指出，算力仍然是大模型持续迭代的根本动力，AI走向端侧是大势所趋。随着国内大模型能力的提升、调用价格的下降以及政策上的支持，更多的AI应用将会逐步落地。C端的聊天机器人、文生图、文生视频应用正在逐步被接受。B端AI也开始在金融、工业、军事、医疗、教育等领域开始落地。展望AI投资的下半年，有两大投资方向：一是全球产业趋势，核心是算力；二是围绕国内政策拉动内需，尤其是AI与G端以及B端各行业的结合。

热门板块

1、“国产替代”概念再走强

光刻机、芯片等“国产替代”概念再度走强，上海贝岭涨停创年内新高，凯美特气、京华激光此前涨停，裕太微、纳芯微、国芯科技、新洁能、斯达半导涨超5%，长光华芯、台基股份、中晶科技等跟涨。

点评：消息上，1、美国又在芯片封锁下狠手；2、二十届三中全会指出，面对新一轮科技革命和产业变革，必须自觉把改革摆在更加突出位置；3、多家半导体公司上半年业绩实现大幅增长。中信证券指出，国内半导体产业具有巨大的产能缺口，预计长期将持续扩产。

2、AI应用方向走强

AI应用方向走强，教育方向领涨，果麦文化涨超10%，荣信文化、中文在线、读客文化、慈文传媒、中广天择等跟涨。

点评：消息面上，OpenAI发布旗舰AI模型的更小、更便宜版本GPT-4o mini。中信建投研报指出，随着国内大模型能力的提升、调用价格的下降以及政策上的支持，更多的AI应用将会逐步落地。

本文来自“腾讯自选股”，智通财经编辑：王秋佳。