据卓创资讯,进入7月,高温天气下猪肉消费低迷,而广东市场生猪高价已经突破21元/公斤,原因一是7月养殖单位出栏计划缩减明显,二是前期猪病损失造成部分出栏断档,以及二次育肥行为截留猪源减少,7月适重出栏猪源有限,供需双减,叠加养殖端情绪加持,广东市场猪价淡季震荡上行,因月内供应有限,广东生猪价格或仍存上行空间,但受需求制约,8月再涨幅度或受限。
国泰君安发布研报称,当前猪周期位置和板块估值位置不匹配,养殖板块上行来自估值修复和对未来周期预期的修复。当前阶段基于β角度。板块有估值修复空间。
1)当前头均市值与历史上周期深度亏损时的估值水位持平或更低,部分公司1000~2000元的头均市值估值已经与重置成本相当,即使行业有边际恶化和潜在利空也很难构成估值的向下驱动,估值存在修复空间;
2)从高点预期来看,当前对周期高点价格预期较低。弱预期强现实下,当前现货价格已经领先上涨,且突破了高点的预期。即使跟随现货价格,相关公司的估值也有修复空间。
国内生猪养殖相关企业:
中粮家佳康(01610)、德康农牧(02419)
境外生猪养殖企业:万洲国际(00288)