CINNO Research：一季度国内新型显示用高机能薄膜厂商营收整体环比持平 同比增长

智通财经APP获悉，CINNO Research首席分析师周华Charley表示，根据CINNO Research产业统计数据，Q1’24国内新型显示用高机能薄膜厂商营收整体环比持平、同比增长，2024年包括奥运会在内的多项重大体育赛事将对显示产业链起到显著的提振和刺激作用，上游高机能薄膜厂商销售毛利率整体亦呈现相应的上升趋势。

产业要闻回顾

根据CINNO Research每日产业要闻，Q1’24，恒美光电超宽幅偏光片昆山项目、长阳科技功能膜基膜及深加工一体化合肥项目、乐凯华光高阻隔膜南阳项目、怡钛积光学膜合肥项目、杉金光电偏光片绵阳项目、智能柔性液晶膜诸暨项目、复源新材料光学膜重庆项目等多个高机能薄膜项目规划、建设、投产。

产业政策及技术进展方面，江苏省、浙江省等多省市发布2024年重大项目清单，包含多个光学膜及其上游原材料项目;合肥乐凯的扩散复合膜、增亮膜用基膜两种产品通过首批国家专利密集型产品备案认定;金力股份联合清华大学实现了对位芳纶高端隔膜产品的国产化;中科院耐高温PET锂电隔膜的研究也取得了重要进展。

投融资及市场拓展方面，光学级硬化膜厂商惠之星正式挂牌新三板;纳米银线透明导电薄膜厂商纳美达及聚酰亚胺薄膜厂商博雅聚力分别获得千万级融资;洁美科技离型膜在韩日系大客户推进顺利;利安隆完成对韩国IPI的并购，有望加速聚酰亚胺高端应用的国产化。

产业投资趋势

根据CINNO Research产业统计数据，受上述新型显示、新能源等下游产业行情影响，Q1’24中国大陆高机能薄膜产业投资金额环比下滑，新增投资主要集中在中科华联锂电隔膜贵阳项目等新能源用高机能薄膜领域。

产业行情展望

根据CINNO Research产业统计数据，Q1’24国内新型显示用高机能薄膜厂商营收整体环比持平、同比增长，2024年包括奥运会在内的多项重大体育赛事将对显示产业链起到显著的提振和刺激作用，上游高机能薄膜厂商销售毛利率整体亦呈现相应的上升趋势。

根据CINNO Research产业统计数据，Q1’24国内新能源用高机能薄膜厂商营收整体环比下滑、同比持平，行业供需格局的相对宽松，叠加下游降本压力及市场竞争加剧，隔膜等新能源用高机能薄膜产品价格面临下行压力，高机能薄膜厂商的销售毛利率亦相应承压。

新型显示领域，顶级体育赛事的赞助商阵容一贯被视作全球区域经济和产业格局变迁的风向标，海信、vivo等国内终端品牌通过赛事冠名在全球市场上的积极亮相，彰显了中国品牌持续布局全球的坚定决心，亦带动了高机能薄膜等产业链关键环节的全球化发展策略。Q1’24，激智科技新加坡全资子公司及马来西亚全资孙公司已完成注册登记手续，进一步强化了其全球战略布局，也展现了中国高机能薄膜厂商在海外市场的积极开拓和综合竞争力的持续提升。

新能源领域，随着低碳理念持续深化，“新三样”已成为中国制造迈向高端化、智能化、绿色化的重要象征，海外市场也已成为至关重要的战略布局方向。Q1’24，福斯特计划对其泰国基地的胶膜产能实施扩产，并同时启动越南生产基地的建设;赛伍技术位于越南的首个海外生产基地亦计划在今年年中投产。头部厂商带动下的全球布局以及对海外市场的积极开拓有助于推动产业走出大量资本涌入造成的阶段性、结构性供需失衡，同时叠加政策引导和技术迭代，有望加速实现全产业链的良性循环，这亦将是对来自西方国家的诸如“产能过剩”等污名化、政治化的指责及一系列贸易保护主义行径的有力回应。