花旗：予药明康德(02359)“买入”评级 目标价90港元

智通财经APP获悉，花旗发布研究报告称，予药明康德(02359)“买入”评级，目标价90港元。公司中期收入同比跌9%至172亿元人民币，扣除新冠项目则同比跌0.7%，净利润同比跌20%至42亿元人民币，扣除一次性影响则同比跌8%，符合市场及该行预测。

报告中称，药明康德中期毛利率同比跌1.1个百分点至39.4%，经营溢利率同比跌2个百分点至25.7%，净利润率同比跌3.6个百分点至24.6%。公司管理层维持全年指引，即收入达383亿至405亿元人民币，意味在扣除新冠项目后同比升2.7%至8.6%;以及经调整非国际财务报表准则净利润率保持稳定，受惠于经营效益，但由产能增加及汇兑影响抵销。公司料全年资本开支50亿元人民币，自由现金流达40亿至50亿元人民币。