新股消息 | 太美医疗科技二次递表港交所 为医学科学行业的数字化解决方案供货商

智通财经APP获悉，据港交所7月30日披露，浙江太美医疗科技股份有限公司(下称：太美医疗科技)第二次向港交所主板提交上市申请，中金公司、摩根士丹利为其联席保荐人。据悉，该公司于2021年12月向上海证券交易所科创板提交上市申请，并于2023年3月17日上交所出具终止A股上市申请的函件。2024年1月29日，该公司首次在港交所递交招股书，拟在香港IPO上市。

据招股书，作为一家在中国专注于医学科学行业的数字化解决方案供货商，太美医疗科技设计及提供行业特定的软件及数字化服务，以加速创新药物及医疗器械等医学科学产品的研究及开发(研发)及营销。

太美医疗科技提供的软件基于云端，允许用户随时从各种设备经互联网访问，而无须在其设备上安装及维护软件。除软件外，该司亦提供一系列数字化服务，主要涉及影像评估、试验设计及管理以及数据收集及分析。于往绩记录期间，云端软件收入分别占2021年、 2022年及2023年以及截至2024年3月31日止三个月的总收入的42.3%、38.4%、35.2% 及34.3%。同期，数字化服务收入分别占总收入的57.6%、61.6%、64.5%及65.7%。

太美医疗科技的云端软件及数字化服务主要通过其两个数字化协作平台(即TrialOS及PharmaOS)提供。公司的数字化协作平台扮演连接医学科学产业链各方(包括医药及医疗器械企业、医院、第三方服务供货商、患者及监管机构)的枢纽角色。根据灼识咨询的资料，太美医疗科技是国内唯一一家能够为中国医学科学行业提供从研发到营销的一站式数字化解决方案的供货商。

此外，太美医疗科技还在开发下一代数字化协作平台，包括Trials和无界。Trials专门为医学科学研发而设计。目前其正进一步开发，以添加更多功能模块，预计将于2024年底推出。为调整及增强PharmaOS的医学科学营销能力，太美医疗科技开发了另一个新一代平台无界。无界于2023年下半年推出，通过在线及线下渠道向医生提供更多外部服务。

客户方面主要包括医药及医疗器材公司等医学科学公司以及受托研究机构(CRO)等第三方服务供货商及临床研究机构。太美医疗科技的客户数量由2021年的908名增加至2022年的1033名，并于2023年进一步增加至1107名，截至2023年及2024年3月31日止三个月分别为896名及870名。

行业现状上，得益于SaaS产品的出现降低了医学科学公司的数字化门坎，医学科学行业对数字化的需求激增。云端软件和数字化服务相结合的解决方案为中国医学科学行业的研发和营销创造了商业价值。预计到2028年，中国医学科学研发和营销数字化解决方案市场规模将达人民币243亿元，2023年至2028年的年复合增长率为20.2%。

太美医疗科技所在的中国医学科学研发和营销数字化解决方案市场高度分散，以2023年的收入计前五大市场参与者的市场份额占比为23.1%。根据灼识咨询的资料，公司按同一指标以2023年的5.9%的市场份额位居该市场第一位。根据灼识咨询的资料，太美医疗科技亦是中国最大的医学科学研发数字化解决方案供货商，2023年收入占据8.2%的市场份额。

财务方面，截至2021年、2022年、2023年及2024年截至3月31日止三个月，公司实现收入分别约为4.66亿元、5.49亿元、5.73亿元及1.32亿元人民币。同期，年内亏损分别约为4.80亿元、4.23亿元、3.56亿元及1.18亿元人民币。

据太美医疗科技在招股书中所述，公司无法保证其变现策略或业务举措将能够成功实施或可以产生可持续的收入及利润。于往绩记录期间，公司的大部分收入来自向医学科学公司、第三方服务提供商(例如CRO)、临床研究机构等提供云端软件及数字化服务。因此，公司的业务或会高度依赖挽留现有及吸引医学科学行业客户的能力，特别是其创造众多平台赋能的医学科学研发和营销解决方案以满足客户广泛业务需求的能力。倘若太美医疗科技无法挽留现有客户及吸引新客户，公司的业务、经营业绩、财务状况及前景将受到重大不利影响。