科技股下一轮涨势能否启动 关键还得看苹果(AAPL.US)、亚马逊(AMZN.US)财报？

智通财经APP获悉，随着纳斯达克100指数在近段时间以来经历了今年最为波动的几个交易日，苹果(AAPL.US)和亚马逊(AMZN.US)的财报预计将对该指数接下来的走势产生至关重要的影响。

在英伟达(NVDA.US)于8月底公布业绩之前，苹果和亚马逊是“七巨头”中最后两家发布财报的大型公司，并将为未来一个月的科技股的走势定下基调。这两家公司的财报将周四美股盘后公布，届时投资者将仔细研究人工智能如何推动亚马逊云计算部门的增长，以及这项新技术将如何提振对下一代iPhone的需求。另外，这两家公司还将为投资者提供有关消费者支出健康状况的信息。

对于苹果而言，该公司正面临压力，要求提供更多关于其引入人工智能的下一代iPhone预期需求的信息。自该公司6月推出期待已久的新人工智能功能以来，该公司股价上涨了15%，自上一季度超出预期的业绩以来累计上涨了28%，即使是在最近的板块轮动之后。亚马逊股价今年以来则上涨了23%。

Zacks Investment Management的客户投资组合经理Brian Mulberry表示，在经历了这些上涨之后，“如果人们想继续重新平衡他们的投资组合并获利了结，那么市场的下行能量可能会更大。”他表示，任何疲软的迹象，尤其是两家公司的预测，都可能会受到投资者的惩罚。

一些分析师认为，苹果对未来iPhone销售和人工智能的看法将比本季度的数据更重要。

以Amit Daryanani为首的Evercore ISI分析师写道：“我们预计关于iPhone的评论将成为本季度的关键催化剂，对iPhone 16的乐观预期和中国市场的持续稳定可能会推高股价。”他们补充道，新的人工智能功能，加上“相当大一部分”iPhone用户即将升级设备，应该会引发从12月当季到2025年的需求周期。

分析师预计，苹果本季度的营收将达到845亿美元，较上年同期增长约3%，在上一季度下滑后恢复增长。

人工智能预计也将成为亚马逊的前沿和中心。亚马逊是最后一家发布业绩的超大规模数据中心公司，此前微软(MSFT.US)报告其Azure部门增长放缓。亚马逊的AWS预计将在本季度产生近260亿美元的销售额，同比增长17%以上。亚马逊第二季度的整体营收预计将增长11%，达到1488亿美元。

以Ronald Josey为首的花旗分析师在一份报告中写道：“考虑到生成式人工智能带来的有利因素，我们认为AWS的营收增长可能在第二季度加速。”他们还预计，鉴于零售效率的提高和持续强劲的广告需求，营业利润将超出预期。

亚马逊的业绩还将被市场视为衡量美国消费者支出强度的指标。

Northwestern Mutual Wealth Management首席股票投资组合经理Matt Stucky表示：“我们在这个财报季听到了很多关于消费者表现喜忧参半的报告。”麦当劳(MCD.US)本周报告称，由于食客减少，其销售额四年来首次下降，与此同时，星巴克(SBUX.US)的同店销售额也出现了下滑。

Stucky补充道，在过去一年半的时间里，零售业务利润率的扩张一直是亚马逊盈利能力和股价的关键驱动力。他表示，该业务对亚马逊持续盈利的推动作用，即使超不过人工智能在AWS领域的影响力，两者相差也不大。

市场普遍预期，第二季度北美业务的营业利润率将达到5.8%左右，较上年大幅上升，并在今年剩余时间继续增长(这其中不包括运营利润率高得多的AWS)。

Truist分析师Youssef Squali还指出，亚马逊的零售业务实力以及AWS都是这份财报的重点。

“在消费者疲软的情况下，亚马逊继续在全球电子商务市场上抢占份额，并改善其对商家和消费者的价值主张，”Squali在报告中写道，并重申了他的“买入”评级，“我们看到多个增长向量推动着亚马逊的增长，这使该股保持了吸引力。”

最后，资本回报方面的任何变化也有可能推动股价走高。由于今年的现金储备预计将超过1000亿美元，亚马逊正处于加入其他大型科技同行行列回报股东的有利地位。