A股午评 | 三大指数集体翻红 创指涨0.42% 教育、游戏、白酒等消费股走强

8月5日，海外市场上周五再度大跌，受此影响，早间亚太市场再度暴跌，其中日股陷入技术性熊市，日本东证指数、日债触发熔断机制，韩国KOSPI指数一度跌超5%，与此同时，离岸人民币则大涨超450点。

A股方面，指数走出独立行情，三大指数再度均翻红，截至收盘，沪指涨0.07%，深成指涨0.37%，创业板指涨0.42%。

消息面看，据券商中国报道，A股走出独立行情有两方面原因：

1、人民币汇率走强，中国资产的配置吸引力正得到全球资金的关注。开源证券称，海外流动性宽松可能导致美债收益率下行、美元指数回落，从而减轻人民币贬值压力并促使外资回流A股，进而推动A股景气成长和核心资产反弹；此外，海外宽松政策也可能降低国内政策约束，使得国内货币政策更加灵活，有助于提升稳增长效果，地产、银行等板块有望出现反弹行情。

2、从估值角度看，相较美股，A股及港股市场当前也更具吸引力。中国银河证券策略分析师杨超认为，当前美联储降息窗口渐近，全球降息周期有望全面开启，中国经济“形有波动、势仍向好”，A股市场有望上行；港股整体估值水平在全球股市中处于偏低位置，也存在较大的反弹机会。

盘面上，消费股反弹，白酒、旅游、零售、传媒游戏、教育等集板块体走强，光伏、券商、地产、中药等板块涨幅居前；下跌方面，科技股集体走低，半导体、消费电子、光模块等板块领跌，贵金属、汽车整车等板块跌幅居前。焦点个股方面，商业航天概念人气股腾达科技斩获11连板。

主力资金方面，资金青睐白酒、光伏设备、游戏等行业；资金出逃半导体、通信设备、消费电信等行业。

机构观点

展望后市，兴业证券指出，海外动荡，更加确认“8月转机”的临近。

中银证券：海外降息有望释放A股压力

中银证券指出，上周全球市场衰退-降息交易持续升温，年初以来涨幅靠前的美日股市接连出现较大跌幅。而对于A股来讲，2016年以前，联储货币政策对于A股影响较弱，比较典型的一轮出现在2019年9月，虽然2019年8月初A股在中美贸易摩擦升级的影响下出现大幅下探，但美经济数据的边际走弱以及中美共振降息周期的开启为A股带来了可观的增量资金。因此，联储降息周期的开启有望为国内货币政策打开空间，虽然首降落地之前，发达国家权益资产或仍存在波动，但当前A股估值处于国际横向比较极低水位，海外波动对于当前A股影响可控。

中信建投证券：外部流动性舒缓，等待扩内需发力

中信建投指出，美欧经济数据低预期外围股市回调，美元走弱人民币汇率被动升值，乐观派预期宽松空间加大和全球资金再布局，悲观派担心出口承压。后续A股市场要形成向上合力，需让投资者确认扩内需政策实质显著发力，经济企稳预期下全球资金流入中国市场可期。短期基本面数据仍有压力，市场进入政策观察等待期，我们对扩内需发力持乐观预期，投资者可在耐心等待的同时，考虑逢低布局。重点关注：军工、医药、家电、汽车、地产、工程机械、电子等。

兴业证券：海外动荡，更加确认“8月转机”的临近

兴业证券指出，类似4月下旬，随着风险偏好进入从过度悲观的状态缓慢爬升、修复的窗口，转机或在8月，市场风格也将从过度防御转向攻守兼备，从高股息向高景气、高ROE方向扩散。但我们更要强调的是，这种扩散是有限度的，是在高胜率投资的时代背景下、大盘龙头的beta中的扩散，并不支持市场回到小微盘、主题炒作的风格。

申万宏源证券：底部区域，保持耐心

申万宏源指出，7月美国非农就业数据超预期回落，全球衰退交易再强化。对A股而言，2024年下半年外需回落符合预期，国内政策宽松到效果显现的推演才是主要矛盾。宽货币的力度，宽财政的执行，是推演后续基本面向上拐点的关键。短期脉冲式反弹的市场试验，说明短期市场已处于高性价比区域，内在稳定性暂时恢复。但触发反弹的逻辑缺乏持续性（券商并购重组、资本市场做空限制、外资对国内政策变化更敏感、稳定资本市场预期政策着力点更加均衡），A股开启中期上涨行情的条件尚不充分。底部区域，保持耐心。

热门板块

1、教育板块走强

教育板块走强，凯文教育涨停，中公教育、昂立教育、全通教育、科德教育、传智教育、豆神教育、国新文化等跟涨。

点评：消息面上，国务院近日印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》，其中提出推动高等院校、科研机构、社会组织开放优质教育资源，满足社会大众多元化、个性化学习需求。华创证券指出，“政策+格局改善+业绩”三重共振，教培行业维持高景气度。

2、游戏股拉升

游戏股震荡拉升，名臣健康涨停，富春股份涨超10%，吉比特、电魂网络、三七互娱、恺英网络、姚记科技、盛天网络等跟涨。

点评：消息面上，国家新闻出版署8月2日更新了2024年进口网络游戏审批信息，新增15款游戏。德邦证券指出，目前游戏板块估值较低，后续继续看好游戏板块版号发放、新产品上线、出海、情绪修复等带来的机会。

3、白酒股走高

白酒股持续走高，岩石股份涨停，酒鬼酒、泸州老窖、皇台酒业涨超5%，山西汾酒、舍得酒业、水井坊、老白干酒、古井贡酒、五粮液等跟涨。

点评：消息面上，近期瑞银证券下调多只白酒股评级，对此五粮液、泸州老窖等多家酒企均作出回应，其中五粮液表示公司产品批价十分坚挺，目前策略是控量挺价。中国银河证券认为，白酒板块仓位风险和估值风险均已释放。

本文来自“腾讯自选股”，智通财经编辑：王秋佳。