港股概念追踪 | 海外巨头巴斯夫停产 国内维生素行业景气度上行(附概念股)

智通财经APP获悉，8月7日，全球化工巨头巴斯夫(BASFY.US)称，受7月29日发生于德国路德维希港基地一装置的火灾影响，部分维生素A、维生素E、类胡萝卜素产品以及部分香原料产品的供应遭遇不可抗力影响。对此，业内人士认为，受益于去库存周期接近尾声，叠加下游需求有望边际改善，国内维生素厂商挺价意愿较强，行业景气度上行。相关标的：石药集团(01093)、山东新华制药股份(00719)、智云健康(09955)。

当地时间7月29日中午12点左右，全球化工巨头巴斯夫集团路德维希港基地南区一装置有机溶剂泄漏，发生爆炸随后引发火情。当天中午12点45分左右，巴斯夫公司消防队扑灭火灾。此次事故导致装置受损，引起上述产品停产和供应中断。巴斯夫表示，装置的清洁、检查和维修工作已经启动。

据了解，VA、VE两大品种主要分布于国内和欧洲，其中以巴斯夫、帝斯曼为代表的龙头基本决定了海外供给产能。巴斯夫路德维希港是全球维生素的主要生产基地。其中，维生素A产能约为1.44万吨，占全球产能的27%左右。受爆炸事故影响，维生素E和维生素A价值链产品价格应声上涨。

受此事故影响，VA、VE市场价格大幅跳涨。8月6日，百川盈孚的消息显示，目前，经销商市场VA多数处于停报观望，部分参考成交价上涨至180元-190元/公斤；VE经销商也同样多数处于停报观望，部分参考成交价涨至120元-130元/公斤。而巴斯夫爆炸事故前，即7月28日，VA市场参考的成交价为92元/公斤，VE市场参考成交价为93元/公斤。

事实上，在巴斯夫德国工厂爆炸事件发生之前，我国维生素产品价格整体呈上涨态势，其中部分产品出现较为明显的上涨。新和成日前表示，维生素产品价格环比改善，二季度市场看好。随着价格预期转好，库存会向下游饲料企业转移。定价方面，公司VA已经提价，VE视市场行情而定。未来，公司将综合考虑市场情况，及时调整定价策略。

同时，维生素D3、维生素K3等产品价格近期也呈现上涨态势。百川盈孚数据显示，8月6日，维生素D3成交价在230-250元/公斤，且主流厂家国内市场维持停签停报状态；维生素K3市场主流厂家国内市场停签停报，经销商市场行情趋高运行，成交价在110元/公斤左右。近一个月来，维生素D3和K3价格分别上涨84.62%和10%。

太平洋证券表示，受巴斯夫工厂爆炸影响，维生素行业供给短期内缩减明显，维A、维E价格显著上涨。同时受帝斯曼瑞士工厂关闭和国内检修季影响，供应紧张预期加强，伴随此次不可抗力因素影响，维A、维E价格有望进一步上涨。

山西证券认为，当前维生素行业供给端产能集中度高，维生素产能退出、减产检修及突然事件易推涨价格，建议关注新和成、花园生物、安迪苏。

招商证券研报称，当前全球维生素A生产企业仅7家，全球VA/VE供给端高度集中，近期行业景气度不断上行。且维生素A和维生素E厂家国内停签停报，部分厂家待发订单基本执行完毕，供给端挺价意愿较强，看好维生素价格持续上涨。

维生素相关企业：

石药集团(01093)：据石药集团称，25%的维生素C在中国销售，75%出口。一季度原料产品业务收入本期减少8.0%至人民币9.35亿元。由于需求回落，维生素C产品的销售收入减少11.8%至人民币4.86亿元。抗生素产品的销售收入保持平稳，略为减少3.6%至人民币4.49亿元。

山东新华制药股份(00719)：6月26日在投资者互动平台表示，公司代工生产维生素D3。

智云健康(09955)：该公司子公司宝利化（南京）制药有限公司（南京宝利化）开发的维生素B6注射液于2024年6月4日向中国国家药品监督管理局（药监局）提交上市申请并获得受理。