华虹半导体(01347)Q2业绩会：Q2 ASP触底 目标是今年年底让所有产线投入运行

智通财经APP获悉，近日华虹半导体(01347)召开2024年Q2业绩会。会上，公司表示，Q2 ASP触底，8英寸晶圆厂利用率回到100%水平，12寸晶圆厂过去2个月利用率96%，因此利用率的基础是好的。公司会继续调整产品组合，以推动ASP改善，公司过去两个月也在提价。Q3将会出现价格回升，并延续到Q4。

华虹半导体指出，24H1的需求来自消费电子，包括RF CIS 电源管理IC，尤其是受AI推动的bcd。按技术平台，嵌入式非易失性存储器数量有所回升，虽然ASP还没复苏，但会逐步好转；MCU和小型汽车IC等产品将会出现复苏。除了IGBT以外，所有细分市场都在走强，IGBT目前仍然很弱，但希望下半年开始复苏。

关于新产能，华虹半导体称，12寸晶圆已经全面建成，第一条产线达到最初的目标。第二条产线从去年7月30开始建设，经过一年多建设，基础设施基本完成，达到原定目标，完成80%的任务，公司将继续在8月底之前开始部署设备，目标是今年年底让所有产线投入运行，明年Q1会开始释放一些产能。

Q&A

Q：下半年ASP预期？Q2的ASP情况？

A：Q2 ASP触底，8英寸晶圆厂利用率回到100%水平，12寸晶圆厂过去2个月利用率96%，因此利用率的基础是好的。

公司会继续调整产品组合，以推动ASP改善，公司过去两个月也在提价。

Q3将会出现价格回升，并延续到Q4。

Q：各终端下半年和明年的需求展望？

A：24H1的需求来自消费电子，包括RF CIS 电源管理IC，尤其是受AI推动的bcd。

按技术平台，嵌入式非易失性存储器数量有所回升，虽然ASP还没复苏，但会逐步好转；MCU和小型汽车IC等产品将会出现复苏。

除了IGBT以外，所有细分市场都在走强，IGBT目前仍然很弱，但希望下半年开始复苏。

Q：新产能预计何时产生收入？

A：12寸晶圆已经全面建成，第一条产线达到最初的目标。

第二条产线从去年7月30开始建设，经过一年多建设，基础设施基本完成，达到原定目标，完成80%的任务，公司将继续在8月底之前开始部署设备，目标是今年年底让所有产线投入运行，明年Q1会开始释放一些产能。

Q：未来中国、非中国客户占比预期多少？

A：公司希望保持70%的中国收入，30%的海外客户。

中国比例的提高主要是因为12英寸晶圆厂建成，公司释放大量产能，而中国客户需要更多产能，他们自然而然将产品迁移到12寸晶圆厂，但随着第二条产线推进，公司会积极与欧美IDM、fabless公司接触，预计比例会恢复至7:3。

Q：Q2结束8寸、12寸的利用率水平？Q3展望？

A：8英寸利用率很高，所有工厂都超过100%，预计全年将延续。

12英寸预计保持着95%以上，延续到2025年。

Q：第二条产线的产品和第一条有什么不同？

A：5个特色工艺平台都会在第二条产线部署，只是不同产品的验证过程不同会有时间差，预计明年年中会实现产能规划。

Q：嵌入式非易失性存储器展望？

A：嵌入式非易失性存储器曾占1/3，但过去经历了近一年多的调整，是对2023年最大的逆风，从Q1开始，公司看到了需求的恢复，虽然不会回到以前的水平，但趋势将延续下去。

Q：考虑到Q3 ASP回升的因素，为什么Q3毛利率指引仅温和复苏？

A：公司依赖于特色工艺平台，在细分领域处于领先地位，因此利用率复苏的比其他同业更快，另一方面也是公司产能很有限所致。

但市场仍然还在复苏，ASP虽有回升，但并未恢复到2022的水平，所以公司对毛利率比较保守。

Q：考虑到利用率已经满产，下季度的环比提升是否可以认为是ASP推动？

A：大概70%受益于ASP，30%受益于额外的出货量。

12英寸目前利用率95%，但还有很多问题需要改善才能稳定产能，实现更多出货，这是一部分原因，但大部分受价格驱动？

Q：CIS等比较紧俏的平台会提价吗？

A：公司过去6-8周一直在努力提价，如果今年能提价5%-10%，那么这会是很重大的进展，不过，现在成熟制程市场仍未全面恢复，因此ASP提升会是渐进的。

除IGBT以外的市场正在复苏，公司将对CIS、嵌入式非易失性存储器、电源管理IC进行提价，虽然电源领域市场还有很多产能，但公司在这个细分市场是最优秀的，因此即使有竞争者进来，公司也能凭借技术、质量获得价值。

Q：Q3、Q4的折旧水平？2025年呢

A：第二个12英寸将于年底投入生产，所以折旧费用会从2025年开始入表。

第一个晶圆厂折旧费用4.5亿美元，8英寸1.2亿美元，和之前公司提到的一致。

Q：利用率提高对毛利率有多大的带动？

A：利用率已经推动8英寸、12英寸厂毛利率提升，但这需要一段时间，另一方面，明年开始折旧费用会达到峰值，因为第一个12寸厂已经完全投产。

公司希望将12英寸晶圆厂毛利率提升至25%-30%，但这需要时间，公司预计未来12个月实现，未来两个季度要让12英寸毛利率转正有很大挑战。

8英寸晶圆厂，公司预期在12-16个月达到45%甚至50%的毛利率。

Q：第二个12英寸预计释放多少产能？

A：明年会开始释放产能，并将一部分需求从第一座晶圆厂迁移过去，也会有新的客户，通过这种方式减少利润率的压力，年底的目标是达到20000片晶圆。