美股迎曙光!瑞银看好降息红利，Truist力挺科技股长期潜力

智通财经APP获悉，本周股市虽经历剧烈波动，但瑞银集团首席投资官索利塔·马塞利仍坚定看好美国股市未来几个月的上升趋势，尤其强调美联储即将降息及市场健康盈利增长等因素将支撑股市。同时，Truist上调科技板块评级，指出科技股虽经历短期调整，但长期增长潜力依旧强劲，为投资者提供了改善风险/回报的机会。

在本周股市掀起剧烈动荡的风暴之时，瑞银集团的索利塔·马塞利却展现出对美国股市未来几个月的上升趋势的坚定信心。作为该银行财富管理部门的首席投资官，马塞利认为，尽管市场近期出现了波动，但这并未动摇她对2024年股市的乐观预期。

她指出，在经济稳健增长的背景下，美联储即将首次降息，这通常预示着市场将得到支撑。历史数据表明，美联储开始放松政策后，标普500指数在未来12个月内平均上涨约17%。马塞利在接受采访时表示：“目前也出现了一些反向买入信号，这为市场提供了支撑。”

本周早些时候，芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)短暂飙升至多年高点，这被马塞利视为交易员的入市良机。她认为，尽管市场将面临一些波动，但上行空间依然存在。

周四，美国股市大幅上涨，此前公布的数据显示，美国上周首次申请失业救济人数创一年来最大降幅，这平息了市场对经济放缓的担忧。标普500指数周四下午飙升约2%，有望创下2月份以来的最佳单日涨幅。

马塞利表示，瑞银财富一直建议客户在市场波动中保持对美国股票的配置，并列举了四个支撑其前景的关键因素：健康的盈利增长、人工智能投资、通胀去通胀环境以及美联储即将采取的货币宽松政策。

尽管投资者对企业在人工智能方面的巨额支出感到担忧，但马塞利认为，与错失人工智能变革潜力的风险相比，投入过多现金的风险微不足道。瑞银团队预计，未来几年人工智能市场规模将超过万亿美元。

瑞银财富还看好资产负债表强劲的优质股票，尤其是科技行业的股票，以及受益于房地产活动回暖的公司，包括家装、保险和建筑材料等领域。此外，如果欧元区避免衰退，鉴于该地区已经开始放松政策，欧元区的中小型公司的表现可能会优于美国公司。

值得一提的是，瑞银财富最新的标普500指数年终目标在7月中旬由美国股票主管大卫·莱夫科维茨上调至5900点，这意味着从周四的水平来看，预计大约有11%的涨幅。这位策略师还表示，如果美联储在投资和创新热潮中降息，可能会进一步激发市场活力，并有可能在2024年结束前将该指数推高至6200点。

与此同时，Truist在经历了两位数的抛售后，将科技板块的评级从中性上调至增持。Truist首席市场策略师基思·勒纳表示，科技股的大幅轮换是由于对积极惊喜的门槛太高，但这也表明，最近的挫折更多是由于仓位拥挤，而不是基本面的转变。从技术角度来看，科技股已进入轻度超卖状态，这是通过观察科技股集团中交易价格高于其50日移动平均线(50-day moving average)的股票比例来判定的。这位策略师指出，这一比例已经从7月中旬的94%下降到了22%。这为长期投资者提供了改善的风险/回报机会。

勒纳表示，当前科技股的情况显示出了无差别抛售的迹象。他指出，在之前的市场底部，科技股曾进入过更深层次的超卖状态。这表明当前市场可能会再次出现类似情况，也就是说，当前的调整可能还没有完全结束。

然而，尽管存在这种可能性，勒纳认为，对于科技股而言，风险与回报的比例已经变得更为有利，而且科技行业的长期增长故事仍然完好无损。换句话说，尽管短期内可能会有进一步的调整，但从长远来看，科技股的基本面依然强劲，投资价值得到了提升。

此前，Truist在6月份将科技股的评级从"增持"下调至"中性"，这是在科技股相对于标普500指数经历了一轮急剧上涨之后做出的调整。Truist在周四表示，那次降级是因为他们的研究显示，科技股在短期内已经"超越了自身"，创下了自2002年以来最佳的单月表现。

今年迄今，标普500信息技术板块上涨约17%，而标普500上涨11.5%，显示出科技板块的强劲表现。