国投证券：AI算力是中美科技竞争焦点 国产化需求确定性强空间大

智通财经APP获悉，国投证券发布研报称，AI算力方面，在当前内外部环境不确定因素增多、个股基本面兑现不确定性提升、细分投资方向不易捕捉的时期，更加需要紧跟国家战略方向、保持长期战略定力，积极把握自主可控的投资机会。建议关注国产AI算力整机提供商：中科曙光(603019.SH)、神州数码(000034.SZ)等。

基础软件方面，数据库和操作系统是基础软件的典型代表，也是信创领域的核心产品，构筑了信息技术自主可控的底层基座。建议重点关注：达梦数据(688692.SH)和中国软件(600536.SH)等。

工业软件方面，在脱虚向实、建设制造强国、强化产业链供应链安全的大背景下，工业软件或将持续得到各级政策的积极扶持。建议重点关注细分方向龙头：华大九天(301269.SZ)、索辰科技(688507.SH)等。

国投证券主要观点如下：

基础软件代表的信创是自主可控底层基座，龙头标的捷报频传

8月5日，国产数据库龙头达梦数据披露中报捷报，再次中标国家电网2024年集采项目；公司自2008年起连续16年为国家电网提供数据支撑，市占率多年保持领先。8月8日，国产操作系统龙头麒麟软件在2024中国操作系统产业大会上发布AI PC OS操作系统和银河麒麟智算操作系统两大AI新品，成立麒麟软件智能计算联盟。目前，麒麟软件软硬件适配总量超过520万，麒麟软件应用商店累计下载总次数超过7500万、平均日活超过15万、日下载量超10万。我们认为，数据库和操作系统是基础软件的典型代表，也是信创领域的核心产品，构筑了信息技术自主可控的底层基座。建议重点关注：达梦数据和中国软件（作为国产基础软件龙头，近年来在信创产业稳健推进的背景下，增长势头突出，发展持续性强）；以及金山办公、太极股份、海量数据、卓易信息、诚迈科技、航天软件等。

研发设计工业软件解决制造业卡脖子问题，政策或将持续扶持

近日，工业和信息化部印发通知，公布16个主责的“十四五”国家重点研发计划重点专项2024年度项目申报指南，工业软件连续4年入选，彰显了国家重大科技战略对工业软件的重视。7月底，上海市经信委等六部联合印发《关于促进工业服务业赋能产业升级的若干措施》，强调要积极培育工业软件专业服务商，并对相关新技术和产品的研发，按照不超过核定项目总投资的30%给予资金支持，最高可达2000万元。研发设计工业软件是产业链上游推动技术创新的基础性通用性关键工具，在技术、产品和生态方面壁垒极高，与发达国家差距较大。近年来国内外产业竞争的焦点冲突中，EDA、CAE、CAD等研发设计软件“卡脖子”已成为最紧急、最紧迫的问题。我们认为，在脱虚向实、建设制造强国、强化产业链供应链安全的大背景下，工业软件或将持续得到各级政策的积极扶持。建议重点关注细分方向龙头：华大九天、索辰科技、中望软件；以及下游需求高景气标的：概伦电子、广立微、霍莱沃等。

AI算力是当前中美科技竞争焦点，国产化需求确定性强空间大

8月6日，国务院国资委和国家发改委联合印发《关于规范中央企业采购管理工作的指导意见》，明确要求在卫星导航、芯片、高端数控机床、工业机器人、先进医疗设备等科技创新重点领域，充分发挥中央企业采购使用的主力军作用，带头使用创新产品。结合中央企业的产业布局方向，国产AI芯片或将成为新增量。AI作为新质生产力和科技创新的主战场，已成为全球产业界的共识；AI算力由于其基础性、稀缺性和确定性特征，更是成为当前中美科技竞争的焦点。今年以来，从运行商、能源等中央企业和国有企业，再到北京、上海等各级地方政府，都对国产AI服务器、智算中心等AI算力基础设施提出了明确的招投标计划和建设规划，未来AI算力国产化的需求确定性强、空间大。我们认为，在当前内外部环境不确定因素增多、个股基本面兑现不确定性提升、细分投资方向不易捕捉的时期，更加需要紧跟国家战略方向、保持长期战略定力，积极把握自主可控的投资机会。建议关注国产AI算力整机提供商：中科曙光、神州数码、中国长城、紫光股份、软通动力、广电运通、拓维信息、高新发展；以及芯片供应商：寒武纪、海光信息、龙芯中科、景嘉微等。

风险提示：

1) 政策推进不及预期，生态建设不及预期，国际宏观环境变化等。