瑞信：降招商证券(06099)今年盈测2% 目标价下调至15元

智通财经APP获悉，瑞信发表研究报告称，招商证券去年纯利下跌4%至52亿元人民币，比巿场估计低2%，但高于瑞信预估3%。瑞信决定将该行今年和明年的盈利预测各调低2%，以反映资金成本较高之影响，而目标价也由15.5元降至15元，评级维持“优于大巿”。

瑞信称，招商证券作为机构经纪业的巿场领导者：有助其增加巿场份额，并认为该行在互惠基金及海外基金託管方面具巿场潜力。同时，招商证券在发展财富管理业务方面也享有优势，其财富管理计划的客户层不断增加，而且公司可以透过提供多元化的产品和先进的技术提升其服务水平，然而，瑞信又称，招商证券的交易业务表现疲弱，估算去年回报率只有3.2%。