港股概念追踪 |政策催化下需求悲观预期纠偏 下半年汽车行业需求有望回暖（附概念股）

据商务部负责人提供的数据，截至7月25日，汽车以旧换新信息平台收到汽车报废更新补贴申请36.4万份，单日新增已超过1万份，相较于1个月前的单日新增5100余份申请量已有接近翻倍增长。

同时，随着小米SU7上市、北京车展上众多新车发布、以及下半年比亚迪DM5.0和鸿蒙智行(享界S9、智界R7等)一系列新车将陆续上市，供给端强势发力。

天风证券表示，汽车政策端、供给端发力，下半年行业需求有望回暖，板块行情或将逐步乐观。

中央财经委牵头推进汽车以旧换新政策，政策催化下需求悲观预期纠偏。方正证券研报认为：

1）汽车淡季将过，基数效应逐渐消化：根据乘联会，7月汽车零售量为172万辆，同比下降2.8%，环比下降2.6%；7月批发量196.5万辆，同比下降4.9%，环比下降9.4%，得益于2023年淡季逆周期刺激的基数效应逐渐消化，方正证券认为8月汽车同比增长率有望触底，其后金九银十、年底翘尾因素逐渐体现，同环比增长率有望同步修复上行。

2）报废换新政策加码，乘用车板块再迎利好：本次以旧换新政策对乘用车、商用车补贴加码、进一步托底汽车消费市场表现，根据测算，有望提振50万台—100万台年销量表现，有望结构性利好新能源汽车与自主品牌，中低端自主与合资品牌带来结构性利好。

3）估值回调充分，板块底部催化可期：截至2024年8月9日，汽车指数PE-TTM已达26.45，相比年内高点回调6.85%，成本、海运、汇兑、价格战等因素利空陆续体现。后续伴随底部催化，汽车板块开启修复上行，重点看好国产替代、豪华车、出海、自动驾驶、超跌零部件等方向。

汽车行业相关企业包括：

比亚迪（01211）、长城汽车（02333）、中国重汽（03808）、吉利汽车（00175）、广汽集团（02238）、蔚来-SW（09866）、小鹏汽车-W（09868）、理想汽车-W（02015）、小米集团-W（01810）等。