星展：重申宏利金融-S(00945)“买入”评级 目标价下调至226港元

智通财经APP获悉，星展发表研究报告称，重申宏利金融-S(00945)“买入”评级,考虑到宏利的再保险交易影响及另类投资表现疲弱，星展将宏利2024及2025财年的盈利预测，分别下调11%及7%，并维持其新业务价值增长预测分别于20%及15%，目标价由230港元下调至226港元。

宏利正处于行业的有利地位，除了能抓住亚洲人寿保险业的长期趋势及全球退休需求，公司亦同时受惠其在优化投资组合方面取得的实质进展。另外，宏利今年第二季度核心盈利及新业务价值分别录得6%及23%增长，均略胜于预期。

该行认为，宏利已进入增长加速的阶段，预计2027财年的核心股东权益回报率将提高至逾18%，主要基于其较高潜力业务的核心盈利贡献不断上升、更为强大的经济规模及严格的开支纪律，以及数位化带来的好处。