大华继显：维持阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级 目标价降至95港元

智通财经APP获悉，大华继显发表研究报告称，维持阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级，目标价由98港元降至95港元。公司交出稳固的首财季业绩：收入同比升4%至2,432亿元人民币，略逊市场预期，非公认会计准则净利润同比跌9%至407亿元人民币，较市场预期高7%，净利润率16.7%。

该行对公司下半财年云业务收入双位数增长目标及淘天集团提成率改善仍然乐观，下调对公司现财年收入预测0.6%，反映不温不火的销售市场。第二财季非公认会计准则净利润预测上调2%，但全年度非公认会计准则净利润预测下调6%，反映在用户优先策略下，国际数字商业集团(AIDC)及阿里云的投资。