Wedbush、高盛齐声唱多英伟达(NVDA.US)：AI支出浪潮尚处早期 Q2业绩仍将出色

智通财经APP获悉，Wedbush Securities表示，随着人工智能支出热潮的全面展开，英伟达(NVDA.US)必然会带来又一份强劲的季度业绩。

这家投资公司称英伟达创始人黄仁勋为“人工智能教父”，并表示，在8月28日公布第二季度财报之前，继续看好这家芯片制造商。Wedbush股票研究高级副总裁Matt Bryson表示，该行此前预测的1万亿美元人工智能支出“浪潮”正在进行中，科技公司仍处于投资人工智能硬件的早期阶段。

Bryson周一在接受采访时表示：“推动这一趋势的是，英伟达在人工智能芯片上仍有大量支出。”他指出，最近英伟达股票的抛售源于对该公司人工智能芯片需求下降的担忧，以及对其下一代GPU Blackwell可能存在问题。

但英伟达的一些最大客户报告了健康的利润，部分原因是加大了对人工智能的投资。作为英伟达芯片的主要买家，富士康的利润在上个季度增长了6%，这主要归功于其人工智能服务器带来的“强劲增长势头”。Bryson指出，英伟达的另一个大客户超微电脑(SMCI.US)上个季度的销售额也“非常好”，尽管利润未能超预期，但营收好于预期。

他补充道：“复苏与最近的许多数据点有关，这些数据表明，人工智能的支出并没有放缓。”

Bryson预测，人工智能被集成到个人设备中也可能成为半导体行业的一大推动力，因为它将推动对人工智能内容的更多需求。

他补充道，英伟达推迟发布Blackwell芯片，在这个宏大的计划中也可能“无关紧要”，前提是该公司有望从现在开始就在按计划推出这种芯片。

Bryson称：“通过Blackwell的推出，每个人都致力于在人工智能上花钱。所以，人工智能支出(浪潮)又多了一年。我仍然给予英伟达‘买入’评级，我认为英伟达下一个季度的股价将再次上涨。他们一直在这样做。他们的客户群似乎没有任何变化。”

无独有偶，高盛分析师Toshiya Hari也重申了他对英伟达的“确信买入”评级，以及135美元的目标价格，并表示英伟达的需求情况仍然令人信服。

Hari及其团队写道：“虽然英伟达Blackwell的推迟可能会导致基本面在短期内出现一些波动，但我们预计管理层的评论，再加上未来几周的供应链数据点，将使人们对英伟达2025年的盈利能力有更高的信心。”

Hari补充道：“重要的是，我们相信大型云服务提供商和企业的客户需求强劲，英伟达在人工智能/加速计算领域的强大竞争地位仍然完好无损。”

英伟达在5月对投资者表示，当前季度营收将增至280亿美元左右，这一数据强于预期，缓解了投资者对Blackwell发布所带来的所谓“空隙(air pocket)”的担忧，因为一些投资者担心客户会取消旧H100芯片的订单，等待新系统处理器在今年晚些时候推出。

分析师预计，在截至7月的三个月里，英伟达调整后每股收益为64美分，营收较上年同期增长近90%，达到256亿美元。

不过，一些分析师认为，对英伟达芯片的需求必然会下降。据一位预测英伟达股票长期下跌的分析师称，英伟达的一些最大客户，如Meta(META.US)、谷歌(GOOGL.US)和亚马逊(AMZN.US)，已经在开发自己的芯片或投资其他合作伙伴。