花旗绩前谨慎看涨Salesforce(CRM.US) 押注Q2业绩达到市场预期

智通财经APP获悉，专注于客户关系管理(CRM)软件领域的云软件巨头Salesforce Inc(CRM.US)将在周四美股收盘后公布2025财年第二季度业绩。华尔街大行花旗预计这家云计算巨头核心业绩至少能够达到市场普遍预期，但是该机构对Salesforce今年下半年也存在一些担忧情绪，预计下半年业绩增速可能明显放缓，因此对于Salesforce未来12个月股价走势偏向谨慎看涨态度。

花旗集团分析师泰勒•拉德克在一份投资者报告中写道:“鉴于竞争激烈(AWS巨额交易+价格上涨带来的冲击)，我们认为市场对F3Q到FY25(按固定汇率计算的当前剩余履约义务价值，简称cc CRPO)的预期存在一些风险，我们的cc CRPO预期比市场普遍预期低大约1个百分点。”“我们的预期基本保持不变，因为我们认为，(外汇)增量改善应该能抵消任何内生性的业务表现不佳所带来的影响。”

花旗分析师拉德克对Salesforce的评级维持“中性”，但是将该股的12个月内目标股价从260美元小幅上调至290美元。截至上周五美股收盘，Salesforce股价收于264美元，今年以来涨幅不到1%，大幅跑输标普500指数。

但是展望下一财季，分析师拉德克表示，与合作伙伴的最新检查显示出更为“谨慎”的业绩预期基调，且其他的情况可能与第一财季的情况“基本一致”，“因为合作伙伴们基本上指出，需求环境仍然不温不火且复苏不断被延长，合作伙伴和客户们优先考虑的是预算优化。”

分析师拉德克还表示，政府公共部门相关的业务仍然看到“健康”的需求，但是行业云服务以及销售和服务云产品的增长预期仍然不温不火。此外，营收云产品的增长已经趋于“缓和”，数据云和生成式人工智能的需求由于参与者们兴趣不足和显得复杂的定价模式而“低迷”，Radke补充道。

在通胀居高不下、美联储长期维持高利率等宏观压力下，一些企业开始削减SaaS云软件订阅规模，Salesforce2025财年第一季度业绩增速非常低迷。因此云软件巨头Salesforce此前公布了低于市场普遍预期的第一财季业绩和未来业绩展望区间后，该公司股价持续徘徊于疲软价位，大幅跑输美股大盘。华尔街分析师们普遍预计，Salesforce第二财季营收约为92.3亿美元，意味着有望同比增长7.3%，每股收益普遍预期则为2.36美元。

另一华尔街知名机构Baird则认可Salesforce专注于Data Cloud解决方案的规划以及AI布局，维持对该股的“跑赢大盘”评级，目标价设定为295美元。

Baird分析师团队在一份研究报告中表示:“Salesforce非常专注于旗下的关键Data Cloud解决方案。该公司提到了它所具备的强大实力，但是总体情况好坏参半。虽然从潜在营收规模的角度来看，这并不算太重要，但我们相信这仍将是一个值得投资者们重点关注的增长领域。”