Q2营收净利环比高增长 多家机构看好赛力斯(601127.SH)未来估值空间

8月26日，赛力斯(601127.SH)发布2024年半年报。华鑫证券、中金公司、光大证券、方正证券、东吴证券、招商证券等纷纷发布最新报告，看好赛力斯盈利能力并给予“强烈推荐”、“买入”评级。

数据显示，赛力斯半年度营业收入650.44亿元元，同比增长489.58%;归属于上市公司股东的净利润16.25亿元。招商证券认为，二季度业绩符合预期，营收净利同比环比高增，公司已经度过盈利拐点，M7、M9 销量强劲，公司经营确定性正在不断凸显，目前已经成为国内自主智能&高端汽车代表企业。

光大证券也指出，受益于问界高ASP 车型规模交付带动的盈利能力改善，半年报表现符合预期。充分看好问界品牌在储备订单充足、以及产品升级竞争力提升的情况下对应的车型销量爬坡能力。值得一提的是，受益于规模效应、产品结构改善，上半年赛力斯毛利率持续提升至25.04%，二季度毛利率更是高达27.5%。东吴证券表示，赛力斯二季度为规模盈利起点，毛利率表现超预期。

对于赛力斯入股引望10%，中金公司表示， 问界已成为豪华新能源汽车品牌标杆，本次入股引望有望进一步深化双方合作，我们期待公司在豪华SUV 品类补齐的基础上进一步延伸产品矩阵，同时加速拓展海外市场，打开长期成长空间。

方正证券分析指出，伴随规模效应开启，引望公司已开启盈利通道，有望实现高利润增速。引望公司利润将以投资收益形式折合股比计入公司报表，打造公司第二成长曲线。同时预计后续赛力斯估值将由自主汽车主营业务以及车BU组成，优质资产有望大幅打开公司估值空间。

作为新质生产力代表企业，赛力斯在新能源汽车领域的卓越表现备受业界关注。今年上半年，人民日报、新华社及中央广播电视总台连续多次报道赛力斯超级工厂，全方位展示了中国新能源车企的智能化水平及技术创新。伴随多重利好强劲释放，以及新品不断推出、产品结构优化，赛力斯的下半年更值得期待。