受惠于全球货币政策与日元升值 日本投资者掀起17年来最大海外债券购买潮

智通财经APP获悉，由于海外货币政策前景的积极变化，日本投资者在本月展现出了对外国债券的极大兴趣，这是17年来最大规模的购买行为。根据日本财政部最新发布的初步报告，截至 8 月 23 日，亚洲国家的基金经理们已经连续四周增持这些证券。如果这一趋势持续，8月份的净购买总额预计将达到6.83万亿日元(约合473亿美元)，这将是自2007年9月以来的最高水平，当时创下了9.56万亿日元的历史记录。

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全球债务市场在本月迎来了近3%的涨幅，这一增长幅度与7月份相似，主要得益于美联储主席杰罗姆·鲍威尔近期的降息暗示。日本投资者在对冲外币贬值时的成本有所降低，这与日本及其他经济体的短期利率差异密切相关。

西太平洋银行的金融市场策略主管马丁·惠顿指出：“外汇对冲的成本、现货外汇的走势，以及债券投资者能够获得的收益率，都极具吸引力。在全球收益率稳定(尽管处于较低区间)的背景下，日元的走强为日本投资者提供了强大的海外投资动力。”

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自7月初跌至四十年来的最低点后，日元对美元的汇率已经升值超过10%。东京NLI研究所的高级经济学家Tsuyoshi Ueno认为，养老基金、银行和个人投资者可能利用日元升值的机会，在不进行对冲的情况下购买外国证券。

Ueno进一步分析称：“如果美国经济实现软着陆，并且股票和债券市场预期将继续上涨，那么对外投资的趋势可能会持续，这将有助于缓解日元升值的压力。”

整体来看，日本投资者对外国债券的大规模购买行为，反映了全球货币政策变化对资本流动的深远影响，同时也显示了日元汇率变动对投资决策的重要性。