芯片业照亮亚洲，企业盈利前景飙升

智通财经APP获悉，由于人工智能技术的快速发展，亚洲地区的半导体公司迎来了显著的盈利增长，这一趋势带动了亚洲主要股票指数的盈利预测实现了三年多来的最大幅度上升。

近期，得益于各行各业第二季度的业绩表现强劲，尤其是半导体行业的增长，为MSCI亚太指数成分股公司的每股收益预测注入了新动力。根据伦敦证券交易所IBES汇总的分析师估计数据，在刚刚过去的一个月中，这些预测的平均值上涨了3.9%。

在经历了今年前七个月的盈利预测下调和小幅增长之后，这一显著的增长尤为引人注目。其中，韩国企业的盈利预测上升了8%，而中国台湾和日本企业的预测值分别上涨了5%。

以三星电子为例，在第二季度营业利润激增超过15倍之后，该公司预计今年人工智能驱动的芯片需求将保持强劲势头。全球最大的合约芯片制造商台积电(TSM.US)，以及英特尔(INTC.US)，也上调了全年的营收预期。

法国巴黎资产管理公司的Minyue Liu专家指出，亚洲公司盈利预期的上调，主要得益于韩国和中国台湾在半导体领域的盈利改善。此外，过去一个月内，中国企业的未来12个月每股收益预测也上调了1.5%。

图1

尽管一些公司的盈利表现已经超出市场预期，但许多投资者对中国市场的关注度仍然不足。PineBridge Investments的亚洲(日本除外)股票主管Elizabeth Soon指出，随着盈利不及预期与超出预期的比例逐渐缩小，政府对房地产市场的稳定措施是一个积极的信号。

尽管中国内需仍然疲弱，但7月份制造业的利润增长显示出温和的改善迹象。与此同时，印尼、澳大利亚和印度公司的盈利前景在过去一个月内略有下调。

图2

路透社对MSCI亚太指数成分股的分析表明，这些公司第二季度的净利润平均同比增长了29.2%，创下了两年来的最大增幅。摩根士丹利资本国际亚太指数至今年已上涨9.7%。

从行业角度来看，科技公司的每股收益预测上升了7.5%，而通信服务和非必需消费品行业的每股收益预测分别上升了5%。以高股息著称的公用事业公司，其每股收益预测上升了约20%，这得益于对印度等地区经济体电力需求激增的预期。医疗保健公司的每股收益预测也上升了8%。

图3

分析师普遍预计，美联储的降息政策将增强企业的盈利能力，并进一步提振亚洲股市。瑞银全球财富管理的首席投资官Mark Haefele指出，在以往六次美联储的宽松周期中，MSCI亚洲(日本除外)指数在首次降息后的12个月内，平均股价回报率约为10%。他还特别提到，当美元贬值5-10%时，区域股市的表现通常优于美国股市。

Haefele补充称：“目前，我们看到了同样的积极经济背景，得益于健康的盈利增长。第二季度中期，约60%的亚洲(日本除外)公司的业绩超出了预期。”

整体来看，亚洲股市在人工智能和半导体行业的推动下，展现出了强劲的盈利增长势头，市场的前景正在变得更加乐观。